近8成公司被机构减仓，贵州茅台也在，明星基金经理押注“冷门股”，后市怎么走

2022-10-22 12:34:49来源：

文章导读

市场持续震荡行情下，机构如何掘金？ 随着上市公司、公募基金三季报的陆续出炉，机构持股路线、明星基金经理调仓路径也逐渐浮出水面。 整体来看，142家获机构持股的公司中（剔除第三季度上市的公司），有112家三季度被机构减仓，占比达79%，贵州茅台（600519）、宁德时代（300750）、中国移动（600941）等巨头在列，机构主力公募基金大额加仓小市值企业。 而明星基金经理抱团新能源热门赛道股的同时，也在押注“冷门股”。 展望后市，A股市场有...

　　市场持续震荡行情下，机构如何掘金？

　　随着上市公司、公募基金三季报的陆续出炉，机构持股路线、明星基金经理调仓路径也逐渐浮出水面。

　　整体来看，142家获机构持股的公司中（剔除第三季度上市的公司），有112家三季度被机构减仓，占比达79%，贵州茅台（600519）、宁德时代（300750）、中国移动（600941）等巨头在列，机构主力公募基金大额加仓小市值企业。

　　而明星基金经理抱团新能源热门赛道股的同时，也在押注“冷门股”。

　　展望后市，A股市场有望在四季度完成筑底成为机构较为一致的研判。

　　01

　　近八成公司被机构减仓

　　贵州茅台、宁德时代在列

　　据数据统计，截至10月21日，150家已披露三季报的A股公司中共有144家公司在第三季度末获得机构持股。

　　从机构持股占公司流通股比例看，超过50%的有37家公司。其中，大有能源（600403）、新华百货（600785）、海天精工（601882）分别以85.90%、81.15%和80.76%位列前三。不过，3家公司的机构持股数量和占流通股比例，融易新媒体，在第三季度均有所下滑。

　　在2022年第三季度机构持股变动方面，数据显示，剔除第三季度新上市的2家公司，三季度获机构减仓的公司占大多数，142家公司中获机构减仓的公司达112家，占比达79%，仅30家公司获机构加仓。

　　而在被机构减仓的大军中，贵州茅台、宁德时代、中国移动等行业巨头赫然在列，宁德时代被减仓2.81亿股，贵州茅台被减仓0.85亿股，中国移动被减仓1.09亿股。

　　不过，贵州茅台前十大流通股股东中的公募、私募基金及北上资金在三季度均有所增持。Wind数据显示，公募基金中，华夏上证50ETF和招商中证白酒分别在三季度增持了152.77万股和33.34万股，位列贵州茅台第九和第十大流通股股东。

　　经过这次增持，华夏上证50ETF的持仓量超过了招商中证白酒，成为持有贵州茅台股份最多的公募基金。此前，招商中证白酒连续多个季度都是持有贵州茅台最多的基金。

　　持有中国移动并位列前十大股东的华夏回报证券投资基金和易方达稳健收益债券型证券投资基金，在三季度分别加仓26.2万股和714.15万股；宁德时代的第十大股东汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金则在三季度减仓9.25万股。

　　值得一提的是，作为机构主力的公募基金，三季度调仓明显倾向市值不足百亿的“小企业”，天润乳业（600419）、嵘泰股份（605133）、常宝股份（002478）成为三季度公募加仓规模居前的个股，三季度分别获公募加仓1292万股、731万股、572万股。

　　以10月21日收盘价计算，3家公司最新市值分别为48.8亿元、46.8亿元、55.4亿元。

　　但从业绩来看，上述三家公司三季度均表现亮眼。天润乳业今年前三季度分别实现营收和净利6.18亿元、0.46亿元，同比增长19.67%、45.33%；嵘泰股份分别实现营收和净利4.21亿元、0.40亿元，同比增长62.06%、172.61%；常宝股份分别实现营收和净利17.42亿元、1.67亿元，同比增长77.72%、5949.94%。

　　同时，广汇能源（600256）、招商轮船（601872）、TCL中环（002129）、山西焦煤（000983）、福耀玻璃（600660）等市值较高的公司则被公募大额减仓，减仓规模分别为9.46亿股、4.66亿股和3.46亿股。

　　02

　　明星基金经理调仓路径

　　抱团新能源，朱少醒押冷门股

　　机构持股情况浮出水面，明星基金经理的调仓路径也颇受关注。

　　10月20日，首位百亿级明星基金经理陆彬在管7只产品中有4只披露了三季报，分别为汇丰晋信动态策略、汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信智造先锋、汇丰晋信核心成长，4只基金合计规模为212.97亿元。

　　作为2020年“股基冠军”，陆彬二季度末的管理规模已达339亿元。

　　总体来看，陆彬的基金三季度投资方向仍主要是新能源，在新能源板块内部调仓，尤其是对锂电方向进行了结构性调整。

　　而这并非个例。

　　从今年公募基金的仓位来看，新能源热门赛道持续受捧，配置新能源的比例处在历史高位。今年三季度重仓新能源的基金继续重仓新能源，抱团方向并没有明显变化。

　　根据A股公司三季报，上机数控（603185）、璞泰来（603659）、派能科技、TCL中环、星源材质（300568）等新能源赛道公司被均被明星基金经理看中，一众明星基金经理在管基金产品位列上述公司前十大流通股股东。

　　其中，上机数控的三季报显示，崔宸龙管理的前海开源公用事业股票基金和前海开源新经济灵活配置混合基金，跻身公司前十大流通股股东之列，两只基金分别持有公司719.32万股和575.22万股，持有市值为9.70亿元、7.76亿元。

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