复星系作别南钢正式官宣，沙钢斥资不超过160亿元接盘

　　

记者 陶炜 葛爱峰 南京报道

　　在连续停牌三天之后，复星国际出售南钢股份（600282）控制权的消息终于官宣。

　　南钢股份（600282.SH）10月19日夜间通告，复星国际子公司上海复星高科技（集团）有限公司及其下属子公司上海复星产业投资有限公司、上海复星工业技术发展有限公司与江苏沙钢集团有限公司于2022年10月14日共同签署《投资框架协议》，交易各方有意向转让/受让南钢股份控股股东南京南钢钢铁联合有限公司（下称“南钢联”）60%的股权，交易对价不超过160亿元。在控制南钢股份近20年后，郭广昌与南钢股份挥手作别。

　　值得注意的是，根据相关法律法规，本次交易尚需南京南钢钢铁联合有限公司的另一方股东——南京钢铁集团有限公司放弃优先受让权及反垄断局经营者集中审查（如需）。那么，南京钢铁集团有限公司是否放弃优先受让权，根据通告仍存在重大不确定性。

　　南钢股份控制权生变

　　早在10月15日，市场便有传闻称，复星国际向沙钢集团转让了南钢联的控制权，复星国际、南钢股份和南钢股份子公司万盛股份（603010）均在10月17日早间就停牌核实。但直到10月19日夜间，几家公司才发出了正式的通告。

　　根据通告，复星国际子公司上海复星高科技（集团）有限公司及其下属子公司上海复星产业投资有限公司、上海复星工业技术发展有限公司与江苏沙钢集团有限公司于 2022年10月14日共同签署《投资框架协议》，交易各方有意向转让/受让公司控股股东南钢联 60%的股权。

　　通告显示，南钢联目前由南京钢铁集团持有40%的股权，复星高科持有30%的股权，复星产投持有20%的股权，复星工发持有10%的股权。如果这一出售完成，复星系将不再持有南钢联任何股权。根据通告，此次潜在出售意向不超过人民币160亿元。

　　公开资料显示，南钢始建于1958年，1996年完成公司制改造，由南京钢铁厂改为南钢集团公司。1999年3月，南钢集团公司完成股份制。2000年9月19日，南钢股份在上交所上市，控股股东为南钢集团公司。2003年4月，南钢集团公司进行三联动改革，以资产出资与复星集团合资成立此次出售的南钢联合，南钢股份控股股东从而变更为南钢联合。从2003年入主南钢股份算起，郭广昌控股南钢股份已达19年。

　　作为南钢股份的控股公司，南钢联主要从事投资控股。除持有南钢股份59.11%的股份外，南钢联还拥有多家控股子公司，并参股多家企业。例如，南钢联是上海钢联（300226）的第八大股东，持有其1.02%的流通股。根据通告，南钢联2020年和2021年税前净利润分别为48.21亿元和57.09亿元，截至2022年6月30日止，未经审计合并总资产、净资产及归属于母公司股东净资产分别为781.10亿元、360.31亿元、198.56亿元。同一时期，南钢股份在2020年和2021年的净利润分别为28.5亿元和40.9亿元，今年半年报的总资产和净资产分别为678.7亿元和303.2亿元。无论是资产总额还是利润贡献，南钢股份的体量在南钢联中都占了绝大部分。另外，南钢股份近三年经营活动现金流净额分别为45.2亿元、25.65亿元和43.48亿元，拥有理想的现金流状况。

　　沙钢集团则是中国最大的民营企业之一，主营业务为钢铁制造销售等。2021年沙钢集团在世界钢铁行业排名位列第四，截至2022年6月末，其总资产超过2300亿元。截至通告日期，沙钢集团分别由沈文荣持有约29.32%权益，张家港保税区与恒得贸易有限公司持有29.10%权益，32名其他股东（其中无个别实体持有沙钢集团18%以上权益）持有约41.58%权益。目前，沈文荣拥有沙钢股份（002075）、抚顺特钢（600399）等上市公司的实控权，南钢股份或许又将成为其旗下重要一员。

　　“沙钢集团收购南京南钢，有利于促进江苏省内钢铁产业资源的整合。”兰格钢铁研究中心主任王国清对《

》记者指出，沙钢地处张家港，南京南钢地处南京，二者通过并购达成合作，可形成产业促进。而沙钢与南京南钢均处长江流域，江域物流体系发达，双方原材料可进行联合运输，减少成本。

　　“南钢股份产品覆盖船舶与海工、汽车轴承弹簧、基础设施、工程机械与轨交、新能源与油气装备等多行业，可有效弱化下游单一行业周期波动带来的负面影响。”国信证券分析师刘孟峦指出，南钢是老牌中厚板龙头企业，近年来深耕板材优势，加强特钢长材研发，正不断提升产品附加值。