“股债跷跷板”效应重现：年内新成立基金规模前十榜单债基占八成，权益类基金还能买吗

2022-10-19 23:06:58来源：

文章导读

记者 耿倩 胡金华 上海报道 本周基金发行迎来一波“小高潮”。10月17日，市场上共有17只新基金开始发行。10月18日至23日，还将有5只新基金登录资本市场。值得注意的是，在本周发行的22只新基金中，12只均为债基，占比超五成。 而数据表明，债基当道的现象是长期的。记者发现，近期基金新发热情整体相对不高，年内市场震荡下新基发行遇冷，“债强股弱”趋势明显。 数据显示，以基金成立日作为统计标准，截至10月19日，今年共有1289只新基金成立...

　　

记者耿倩 胡金华 上海报道

　　本周基金发行迎来一波“小高潮”。10月17日，市场上共有17只新基金开始发行。10月18日至23日，还将有5只新基金登录资本市场。值得注意的是，在本周发行的22只新基金中，12只均为债基，占比超五成。

　　而数据表明，债基当道的现象是长期的。记者发现，近期基金新发热情整体相对不高，年内市场震荡下新基发行遇冷，“债强股弱”趋势明显。

　　数据显示，以基金成立日作为统计标准，截至10月19日，今年共有1289只新基金成立，成立总规模达1.297万亿元，较2021年、2020年同比分别下降48%和46%，创近三年以来同期新低。在新成立基金中，债券型基金有418个，发行总规模达7587亿元，占比为58.50%；而新成立的股票型基金有225只，发行规模为1367亿元，融易新媒体，占比仅为10.54%。

　　对此，中证鹏元研发部研究员李席丰接受《

》记者采访时表示，债基当道的一个原因是今年股票市场波动较大，收益上表现不佳，“股债跷跷板”效应下资金更多流向债券市场。此外，今年的经济基本面、流动性和货币政策等因素利多债市，债券类产品可以兼顾收益和风险的平衡，因此获得市场的青睐，而流动性的充裕也加大了市场对于债券类资产的配置需求。

　　基金发行债基当道，成立规模超7500亿创新高

　　《

》记者发现，近期基金新发热情整体相对不高，年内市场震荡下新基发行遇冷。数据显示，以基金成立日作为统计标准，截至10月19日，今年共有1289只新基金成立，成立总规模达1.297万亿元，较2021年、2020年同比分别下降48%和46%，创近三年以来同期新低。

　　按季度统计，今年第三季度新基金发行份额最多，411只新成立基金发行规模为4805.12亿元；其次为第二季度，342只新基金发行了4200.25亿元；今年一季度新基金发行份额最少，共发行了419只基金，发行份额为3637.60亿元。

　　按月份计算，今年6月份是前三季度中新基金发行规模最高的月份，该月新成立了145只新基金，总发行规模为2391.04亿元；其次是8月和9月，上述月份新成立基金总规模分别为1936.43亿元和1441.98亿元；2月份是今年前三季度新基金发行规模最低的月份，该月新成立了70只新基金，发行规模为823.80亿元；此外4月和5月发行规模也都在1000亿元之下。

　　数据统计表明，今年以来基金发行市场呈现“债强股弱”的趋势。

　　从新成立基金的种类来看，债券型基金成为主力。在新成立基金中，债券型基金有418个，发行总规模达7587亿元，占比为58.5%；而新成立的股票型基金有225只，发行规模仅为1367亿元，占比仅为10.54%。

　　从新成立基金规模上看，债券型基金也十分“能打”。数据显示，年内新成立基金规模榜单前十中，债基占据了八席；在年内新成立基金规模榜单前二十中，债基有15个；在年内新成立基金规模榜单前五十中，债基有41个，占比为82%。

　　就算在今年新发行高点的6月，债基也占据半壁江山。数据显示，在6月份成立的新基金中，成立规模前三十名均为债基。其中发行规模排名前6的新基金均为同业存单基金。在6月份成立的145只基金中，15只同业存单基金当月发行总规模达到了1033.60亿元，接近该月新基金成立总规模的一半。

　　不仅在数量和发行规模上领先，债券型基金业绩也跑赢其他类型基金。数据显示，截至10月19日，今年以来，债券型基金平均收益率最高，为1.53%，远高于股票型基金的-19.27%和混合类基金的-13.65%，也比货币型基金1.45%的平均收益率要高。

　　“其实从今年的权益市场表现来看‘债强股弱’很正常，跷跷板效应明显。”星图金融研究院研究员雒佑接受《

》记者采访时表示，一方面，相较于股基，债基更加平稳。从每周、今年以来的收益率中枢来看，债基的变化仅有0.5pct-1pct，而股基的变动幅度则要放大十倍，更加符合国人的风险偏好。

　　“另一方面，今年股市波动大、回撤幅度大，对于投资者的投资热情造成了打击，资金纷纷撤离，对股基的申购热情度也有所下降。在重新搜寻可以配置的资产的时候，混基、QDII型、商品型等基金受到国内外经济形势、地缘政治等的影响，投资性价比并不高，而债基则成为比较好的安全垫资产。从数据上看，近期债基的吸金能力也远远高于股基以及其他基金，每周的募资规模可以占到每周申购规模的80%左右的比重。”雒佑分析道。

　　自购降费，基金公司花样“自救”

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