最新新闻时评：凯歌电子财务数据现重大错误 中银证券、瑞华两中介被罚

本报记者 王力凝 北京报道

全国股转公司日前向新三板挂牌公司凯歌电子（834511.OC）及其3名高管发出监管函，指其在2015年的公开转让说明书、挂牌后披露的定期报告中财务数据出现重大错报。

2019年，凯歌电子对报告期和挂牌后3年的财务数据进行了追溯调整，使其在2013年～2017年的净资产和净利润进行了大幅下调，违反了相关规定，构成信息披露违规。

同时，全国股权公司称，凯歌电子的两大中介机构中银证券（601696.SH）和瑞华会计师事务所在尽职调查过程中未尽到复核义务，对于其他尽调和审计工作中出现的相反证据，没有保持合理怀疑，未做到勤勉尽责。

凯歌电子调整多年财务数据

2015年11月30日，凯歌电子挂牌新三板。当时的主办券商为中银证券，审计机构为瑞华会计师事务所。

监管函中指出，凯歌电子涉嫌的违规事实是，因其存在会计差错，对申报挂牌报告期（2013年度、2014年度以及2015年1～4月）、挂牌后报告期（2015年度、2016年度、2017年度）财务数据进行了追溯调整。

以2013年的数据为例，其调整前的净利润为亏损564.03万元，调整后为亏损1392.8万元，下调了146.94%；调整前的净资产为1710万元，调整后直接下降为501.75万元，下调了70.66%。凯歌电子不仅对申报挂牌报告期财务数据大幅调整，也调整了其挂牌后2015年～2017年的财务数据。

2015年的净利润调整前为1782万元，调整后降为1476.万元，下调了17.14%，净资产由9727.55万元下调至7400万元，下调幅度为23.92%。

引发会计差错源自凯歌电子在2011年取得土地所有权后，即委托施工方平整土地、修建厂房、装修办公楼，而财务人员将上述支出全部计入“在建工程-房屋建筑”，并分批次结转至“固定资产-房屋在建筑”，而没有将土地平整成本计入“无形资产-土地使用权”，也没有将装修费用计入“长期待摊费用-装修费”。到了在2012年8月，凯歌电子的厂房、办公楼等其他房屋建筑已经全部竣工，达到了施工合同中的预定使用状态，满足固定资产确认条件，但是凯歌电子也没有转固定资产。

这也意味着，凯歌电子挂牌上市前的财务数据就是有严重问题的。

会计专家、中央财经大学研究生客座导师马靖昊此前曾撰文指出，财务造假最容易的科目就是“在建工程”“固定资产”等非流动性资产科目，因为它们比在流动性科目上造假更隐蔽、更难以发现。此前万福生科的财务造假就是充分利用了该科目，形成了巨大的“资产黑洞”。

在股转公司对凯歌电子出具警示函之后，证监会是否还会采取后续的调查，仍有待关注。

中银证券解除督导仍被罚

作为凯歌电子上市时的督导券商，中银证券此次和审计机构瑞华会计师事务所同样收到了监管函。

全国股转公司认为，在推荐挂牌尽调和审计过程中，中银证券和会计师已核查到凯歌电子已于2012年9月将其厂房出租，取得租赁合同，报告期内凯歌电子确认了租赁收入，但未发现厂房转固时点晚于出租时间，存在异常。另外，中银证券和会计师取得了凯歌电子相关建筑的房产证，已核查到凯歌电子办公楼和宿舍楼的房地产证登记日期为2014年6月，但未发现该日期早于其转固时点2014年12月。

其次，中银证券和会计师在监管专项反馈意见回复中论证，因监理公司出具的工程结算资料没有将装修费用明确区分，故将装修费计入固定资产原值而未计入长期待摊费用。但根据中银证券和会计师提供的工程结算资料，工程造价结算书中已单独列示了装修费用，并列出了4栋楼、办公楼以及宿舍楼装饰工程占比情况，与中介机构论证情况不符，存在未详细核查工程结算资料明细的情况。

另外，会计师核查在建工程转固时点，会通过对公司管理层及员工进行访谈的形式，印证相关建筑达到预定可使用状态、投入使用的时间。而中银证券并没有进行相关的访谈工作，申报会计师仅对凯歌电子财务负责人访谈，且财务负责人回复为“财务部门依据工程形象进度表登记固定资产台账和建立固定资产卡片”，未起到印证作用。

中银证券是在2015年6月30日和凯歌电子签署了《推荐挂牌并持续督导协议》，中银证券成为其主办券商。2015年11月30日，凯歌电子在新三板挂牌上市。

2017年5月18日，凯歌电子和中银证券解除了持续督导协议，原因是凯歌电子称“公司目前处于快速发展阶段，为公司战略发展需要”，督导日截至2017年6月1日。中银证券当时做出的声明是：“本公司在履行持续督导职责期间未勤勉尽责的，相应的持续督导责任不因解除督导协议而免除。”