2020年家用空调市场呈现五大特征

　　周期状态未变 规模深度调整持续承压

　　产业在线数据显示，2020年中国家用空调行业继2019年之后再度下滑，总生产量为1.42亿台，同比下降4.2%;总销量1.38亿台，同比下降7.5%。其中，内销总量回落至8009万台，同比下跌12.7%;出口总量稍有缓解，增长0.8%。

　　在疫情的冲击下，虽然市场规模在不断调整，但需求并没有发生实质性改变。

　　从中国家用空调20余年发展历程来看，行业呈现出规律的周期性发展特点，每3～4年为一个发展周期。产业在线曾判断2019年中国家用空调行业进入了新的调整周期，对比历史的调整幅度，3%的降幅较小。2020冷年遭遇疫情的冲击，整体降幅为7%，行业目前并没有充分调整到位，调整仍将持续。

　　受到新冠肺炎疫情影响，国内市场第一季度出货不太顺畅。从第二季度开始，行业进入边际改善通道，由于下半年是市场淡季，行业短期内依然承压，因此国内市场处于L型调整周期中。

　　短期波动无可避免，但是由于下半年房地产成交量回升，加之房地产竣工面积持续增长，为后续需求的逐步释放提供了基础。产业在线认为，明年上半年行业将出现恢复性增长，行业实质性增长将取决于2021年中旺季的销售情况。基于此，我们初步判断，2021冷年中国家用空调行业将会出现小幅恢复性增长，其中内销和出口将分别有7%和3%的同比增长。

　　新能效达到国际领先地位 产品标准加速切换

　　今年，中国家用空调新能效标准实施是一件行业大事。新冠肺炎疫情的出现并未延迟新能效标准的推进和实施。新能效标准实施后，我国家用空调的能效要求已经达到国际领先水平。

　　产业在线通过调研，将我国空调新能效标准和其他国家进行横向对比后确认：我国最新的空调产品能效水平已经和日本、澳大利亚等发达国家相当，跻身世界一流水平。

　　同时我们也在关注整个新能效切换的过程，目前新一级和新三级是企业普遍主推的产品方向，其中新三级的产品数量略多于新一级，新二级其次，由于新四级没有旧产品的对应，没有企业在推进;因为成本较高的原因，新五级标准的产品数量大幅萎缩。按此发展趋势，国内空调制式有望在未来两年内达到95%以上变频率，全变频化指日可待。

　　产品结构亟待调整 经营压力贯穿全线

　　受新冠肺炎疫情影响，融易新媒体，家电企业上半年财报收入出现不同程度的下滑。通过长周期数据趋势观察，自2008年下半年起，受房地产后周期影响，家电行业增速开始放缓。直到2019年第二季度环比略有改善，但这种小幅提升更多是结构性改善。2020年第一季度后，除了小家电以外，新冠肺炎疫情对家电产品整体销售有非常明显的影响。

　　第二季度企业的收入增长出现较为显著的差异，有些在持续恢复，有些已经开始增长。不同企业之间表现各异，其中产品多元化的企业收入增长趋势明显好于其他企业，他们在渠道、品类、海外市场、营销等多方面率先布局，且发挥了最大效用，建筑起相对稳固的护城河，发展更具韧性，也具备更高的抗风险能力。另一个趋势是，整机企业控制成本的方法和体系在向上游企业转移，上游企业的经营压力比整机企业更为明显。

　　从上市公司的财务报表来看，虽然部分家电企业第二季度的收入已经实现了增长，但从细分品类来看，大部分企业的空调产品收入增长压力依然很大。虽然空调行业大规模的价格战已经基本结束，但是整个行业的盈利压力却并没有出现明显恢复。最主要的原因有二：一是需求不足，二是价格大幅度的下跌需要时间恢复。此外，因为长期促销，低价位的产品结构占比较大，且消费分级非常显著，企业控制成本的压力越来越大。

　　成本控制也需要关注两点，一是新能效标准升级带来制造成本的增加，二是今年大宗原材料，比如铜、钢的价格稳中有升，对企业的制造成本控制造成压力。所以，一方面空调企业在未来一段时间还需要咬紧牙关过苦日子，另一方面也压缩了再度价格战的竞争空间。

　　竞争持续升级 品牌格局生变

　　今年，空调龙头企业主动掀起大幅度、大范围、长时间的价格战，让整个市场的竞争持续升级。同时空调新能效标准的实施也导致产品结构调整，客观上加剧了行业的价格战。

　　在此背景下，品牌之间的竞争发生了一些变化。首先，头部品牌的集中度继续走高，大格局并未发生根本性改变，但行业内的小品牌处境越加艰难，体现在小品牌面临巨大资金压力，不得不寻找更多出路或面临转型;其次，头部品牌之间的竞争也愈发胶着和惨烈，除了龙头品牌拼尽全力，处于“山腰”的企业同样也在厮杀。