从“自救”到“他救”：海航集团近况如何？(2)

　　作为近年来全球资产最大买家之一的海航集团曾被称为“巨无霸”。从1993年创业，经历28年的发展，海航集团横跨旅游、地产、零售、金融、物流、船舶制造、科技等众多产业，规模超万亿元人民币，其资产遍布世界各地。此前成立的子孙公司超2000家。

　　“联合工作组仅仅用了数月时间，就摸清了海航股权底数到底是什么情况，实属不易。海航业务范围广，旗下公司众多，资产、债务庞大，管理关系复杂，此前为了融资，海航股权设计颇为复杂，交叉持股，层级较多。”上述知情人透露。

　　天眼查数据显示，仅以海航集团有限公司为例，将其对外投资向下穿透3层后，可得出海航集团旗下上市公司加挂牌公司，共有37家，分别为：12家A股上市公司、3家港股上市公司、22家新三板挂牌公司。其中包括海航控股、海航投资、渤海租赁、供销大集、海航创新、海航基础、海航科技、美兰空港等。

　　通过不断举债并购，海航的身态逐渐庞大臃肿。2017年年中，为应对流动性危机，海航开启“卖卖卖”模式。

　　官网显示，海航集团内部业务架构已经从最多时的七个板块精简为目前的一个板块和三个事业部。此前“海航创新金融”“海航资本”“海航科技”等产业板块在官网上已消失，被重新整合成海航航空、航空空港事业部、航空租赁事业部、非航空资产管理事业部。

　　目前，海航集团旗下参控股航空公司14家，参与管理机场13家，机队规模近900架。其中，耳熟能详的航司品牌包括海南航空，首都航空，天津航空，祥鹏航空，西部航空，乌鲁木齐航空，金鹏航空等，机场则包括“吸金”能力较强的海口美兰国际机场、三亚凤凰国际机场等。

　　航空空港事业部则以机场运营为核心，投资开发了海口大英山CBD、天津东丽临空产业园等项目，旗下还拥有海口日月广场等免税店；航空租赁事业部涵盖租赁、保险、信托等业务；非航空资产管理事业部下辖企业和资产划分为科技物流、实业、旅游酒店、金海智造4个资产包。

　　从股权结构看，目前海航集团最大股东为海南交管控股有限公司。持股70%，第二大股东为洋浦建运投资有限公司，持股30%。

　　尽管海航处于风险化解之中，但是其并购交易动作亦未停止。

　　2021年1月20日，海航基础公告称，拟向关联方收购德国海航机场集团有限公司100%股权和洋浦国兴游艇制造有限公司56.7%股权。公告显示，协议经生效后30日内，海航基础支付给洋浦游艇及德国海航机场集团相关股东60%股权转让款，金额共计3.9亿元。

　　同日，上交所便向海航基础下达了问询函。上交所要求海航补充说明交易的付款方式和资金来源，以及是否会对公司资金周转造成压力。截至目前，海航基础尚未回复上述问询函。

　　获取债权人信任

　　“用了数月时间，摸清了海航的关联往来，非常不容易。”上述知情人感慨说，联合工作组入驻后，还处理了多起海航的债券违约问题。

　　2020年3月11日，海航集团就债务化解工作与六家驻琼银行行长和代表举行座谈会。执行董事长顾刚表态将健全完善与债权银行及债权人沟通协调机制，安排各级负责人分期分批与各债权银行及债权人进行座谈或拜访，建立常态化沟通机制，让债权人更多了解现阶段的工作。

　　“此举就是让各方债权人重拾对海航的信心，恢复信任机制。”上述知情人分析说。

　　2020年4月，海航一起债务“突击开会”事件引起市场极大反应，但在联合工作组的指导下，得到了有效的化解，取得了各方谅解。

　　2020年4月14日，海航集团于发布公告称，采用非现场方式于当日晚间召开债劵持有人会议，审议将原定于15日到期的“13海航债”的本息递延至2021年4月15日支付，递延期间本金按基准利率计息，递延的利息不计复利。

　　海航集团当晚就宣布召集“13海航债”持有人开会，债权人无法理解为何在到期前夜突击开会，纷纷质疑此举不合规。对此，顾刚当天连夜撰写了一封致歉书，称会议通知和准备工作存在一定不足，使得会议程序较为仓促，向全体投资人深表歉意。

　　实际上，联合工作组进驻海航后，已采取多项措施改善财务状况及减轻流动资金压力，保持财务状况的基本稳定。