刚终止IPO就并购？温氏股份拟“接盘”实控人环保资产，标的曾因关联交易惹质疑

界面新闻记者 | 郭净净

温氏股份（300498.SZ）12月13日披露，公司拟以16.1亿元现金收购筠诚和瑞环境科技集团股份有限公司（简称“筠诚和瑞”）91.38%股权。本次交易计划使用可转债募资16.07亿元，不足部分将使用自有资金。

此次交易属于关联交易。据了解，温氏股份目前已通过全资子公司广东温氏投资有限公司（简称“温氏投资”）间接持有标的公司筠诚和瑞8.62%股权，为其第二大股东；本次交易完成后，公司将合计持有筠诚和瑞100%股权，筠诚和瑞将成为公司的全资子公司。

温氏股份将新增环保业务

据介绍，筠诚和瑞聚焦农牧业污染治理、生物质资源循环利用和农村生态环境治理等领域，主营业务包括环保工程、环保装备研发与制造、环保项目运营以及有机肥生产与销售，为规模化养殖企业、大型能源企业和县域政府等客户，提供完整的“固、液、气”污染物治理及资源化开发与利用方案。

结合此前招股书与最新公告显示，2020年至2023年及2024年前6月，筠诚和瑞实现营业收入分别为10.31亿元、11.05亿元、9.58亿元、11.61亿元、4.64亿元，同期归母净利润分别是-9449.47万元、9883.72万元、7941.94万元、9219.72万元、1961.3万元，经营活动产生的现金流量净额分别是1.44亿元、2125.31万元、5837.33万元、5846.29万元、-1.26亿元。

截至2024年6月30日，该标的公司资产总额为17.74亿元，负债总额8.09亿元，归母净资产为9.63亿元。根据容诚会计师事务所出具的审计报告，截至2024年6月末，筠诚和瑞不存在重要的或有事项；该公司2023年末、2024年6月末预计负债分别为925.25万元、1200.86万元，主要内容为售后维修及BOT项目预计更新支出，不存在未决诉讼。

温氏股份指出，此次交易选择资产基础法定价，于评估基准日2024年6月30日，筠诚和瑞股东全部权益的评估值为176,535.87万元人民币。究竟而言，经采用资产基础法评估，筠诚和瑞总资产账面价值为110,023.59万元，评估价值为205,352.87万元，增值额为95329.28万元，增值率为86.64%；总负债账面价值为28,988.20万元，评估价值为28817.01万元，减值额为171.19万元，减值率为0.59%；所有者权益账面价值为81035.40万元，评估价值为176,535.87万元，增值额为95500.47万元。

本次交易完成后，温氏股份将新增环保技术与服务的业务。温氏股份表示，公司作为畜禽养殖的重点龙头企业，有着粪污资源优势，其业务与筠诚和瑞的环保技术与服务存在紧密的协同效应。通过本次收购，上市公司在畜禽养殖污染防治能力、养殖业废弃物资源化能力等养殖环保领域的核心技术能力将显著增强，实现降本增效。同时，上市公司将助力筠诚和瑞在畜牧业环保治理领域和粪污资源化领域持续扩大市场份额、提升盈利能力，进一步借助公司业务基础和品牌效应，巩固在农业农村环保领域的市场地位。

据介绍，温氏股份主要业务是肉鸡和肉猪的养殖及其销售；兼营肉鸭、蛋鸡、鸽子等的养殖及其产品的销售；同时，围绕畜禽养殖产业链上下游，配套经营畜禽屠宰、食品加工、现代农牧设备制造、兽药生产以及金融投资等业务。

截至10月末，该公司能繁母猪168万头，种猪场竣工产能约4600万头，育肥阶段有效饲养能力合计约3700万头。前11月，公司累计销售肉猪（含毛猪和鲜品）2714.2万头，累计收入557.85亿元；销售肉鸡（含毛鸡、鲜品和熟食）11亿只，累计收入307.83亿元。

今年前三季度，温氏股份实现营业收入753.84亿元，同比增长16.53%；同期归母净利润64.08亿元，同比增长241.47%；截至9月底其货币资金余额36.79亿元，负债合计512.47亿元，其中流动负债273.48亿元。

温氏家族实控的筠诚和瑞刚撤回创业板IPO，关联交易惹质疑

界面新闻了解到，筠诚和瑞自2022年6月就尝试独立冲刺深交所创业板IPO上市，并于2023年9月就过会并通过上市审核，但随后“苦等”一年又三个月，该公司最终于2024年12月5日撤回IPO申请，终止其独立上市计划。

按照此前招股书，筠诚和瑞拟公开发行不超过1.2亿股公司股份，预计募资5.53亿元，计划用于公司南研发中心能力提升项目、北研发中心实验线项目、广东益康生固废综合治理设备生产线项目、唐山盈和瑞环保设备产能扩建项目以及补充工程业务营运资金。