贸易银行半年度融资陈诉：IPO归零 定增、永续债井喷(2)

为缓解资本压力，永续债等资本补充方式日渐成为“香饽饽”。今年以来，每个月都有银行成功发行永续债。据同花顺iFinD数据统计，截至6月16日，年内共有15单银行永续债落地，发行规模合计2836亿元。

从发行主体来看，中小银行逐渐成为发行主力，除了邮储银行、中国银行、农业银行、平安银行外，其他永续债的发行主体均为中小银行，包括杭州银行、江苏银行、湖州银行、东莞银行、深圳农商行等。

还有更多的发行大军在路上。6月17日，重庆三峡银行在中国货币网发布公告称，将于6月22日-24日发行15亿元永续债。

另外，招商银行、光大银行、日照银行、潍坊银行等均已获银保监会或当地银保监局核准发行永续债。5月20日，浙江网商银行获准发行不超过50亿元的永续债，意味着民营银行永续债发行“破冰”。正在IPO排队序列的拟上市银行也有发行永续债的计划，厦门银行相关负责人对北京商报记者表示，除了上市融资外，该行也将通过发行永续债、二级资本债等多种方式持续补充资本。

对于银行而言，发行永续债的动因在于补充了其他一级资本。一般而言，银行有两种资本补充方式，一种是通过内源方式补充，比如利润留存；另一种是通过外源方式补充，比如优先股、可转债、永续债、二级资本债等。其中，优先股和永续债均能够补充其他一级资本，二级资本债用于补充二级资本。

业内人士指出，相比优先股，永续债的限制较少，发行相对容易。同时，永续债期限较长，能够解决中小银行长期资金来源问题，所以一经问世便受到热捧。苏宁金融研究院高级研究员陶金表示，在央行票据互换等政策工具的支持下，永续债的市场认购积极性得到释放。同时，永续债在很多情况下对应银行权益资本的增加，一定程度上降低中小银行杠杆率。再加上中小银行补充资本困难较大，所以发行永续债的必要性在加大。