券商发债融资高涨，海通、华泰、光大三券商同日获批发行200亿债券

界面新闻记者 | 陈靖

融资似又有加快趋势，券商发债热情高涨，个中，永续次级债成为债券的新热门品种。

克日，海通证券、华泰证券、光大证券三家券商同一日获批刊行债券，局限均为200亿元，累计获批高达600亿元。

据Wind金融终端显示，停止7月26日，年内已有70家券商刊行了境内债券举办融资，合计金额近8000亿元，较去年同期这一数据增长近25%。从刊行目标方面看，主要包罗增补活动资金、增补营运资金、送还到期债务等。

按照海通证券告示，公司收到证监会批复，同意向专业投资者果真刊行短期公司债券的注册申请，本次刊行短期公司债券面值余额不高出200亿元。

同一日，华泰证券、光大证券也别离宣布告示称，获批刊行不高出200亿元永续次级公司债券、不高出200亿元公司债券。

从资金用途来看，召募说明书显示，海通证券拟全部用于增补活动资金。光大证券拟用于增补活动资金、送还到期债务，而华泰证券打算将全部资金用于增补公司运营资金。

值得留意的是，华泰证券此次获批的是永续次级债。按拍照关划定，恒久次级债可按必然比例计入净成本，融易新媒体，到期期限在3、2、1年以上的，原则上别离按100%、70%、50%的比例计入净成本。短期次级债不计入净成本。停止2022年尾，华泰证券净成本高达929.7亿元。假如将200亿永续债全额计入净成本，那么净成本将高出1100亿元。

这是海通证券、光大证券本年首次获批刊行公司债券，却是华泰证券第三次获批。本年3月6日，华泰证券告示称收到证监会批复，获批果真刊行不高出200亿元短期公司债券，同时还获批了不高出200亿元的私募债券。换言之，华泰证券本年获批的公私募债券总额度高达600亿元。

实际上，与去年同期对比，本年以来券商发债踊跃，发债数量、局限均明明增长。以起息日作为统计尺度，据Wind统计，停止7月26日，本年以来已有70家券商刊行种种债券举办融资（均指境内债券，下同），合计刊行局限7942.22亿元。中信证券、广发证券、招商证券等发债局限居前。而去年同期，参加发债的券商机构仅有64家，发债局限合计为6362.35亿元。以此计较，本年券商发债环比增长近25%。

从存量数据来看，债券融资正在日渐成为券商机构重要资金来历之一。有投行人士认为，当前券商机构发债踊跃，主要原因与市场利率下行，发债本钱较低有关。而另一方面，受权益市场表示影响，券商股权再融资遇冷也是原因之一。

Wind金融终端显示显示，本年二季度券商债券的票面利率平均为3.2%，最高利率为6%，大中型券商的债券利率甚至低到2%。2021年的券商发债利率平均为3.48%，2020年的平均利率为3.65%。股权再融资遇冷，也是原因之一。