多家基金公司亮出十八般武艺为投资者保驾护航

我国资本市场拥有庞大的中小投资者群体，中小投资者的理性参与，是维护市场稳定、激发市场活力的重要基础。2023年5月15日，是全国第五个“全国投资者保护宣传日”，全社会积极倡导理性投资文化，强化投资者保护意识，全面构建资本市场投资者保护新格局。

近年来，多家基金公司使出浑身解数为投资者做好“市场陪伴”，在市场震荡时，他们对基民的陪伴式沟通越来越普遍化和常规化。这些金融机构到底做的如何呢?日前，《大众证券报》记者对这些基金公司进行了采访。

《大众证券报》：您觉得基金投资者哪些投资行为是不成熟的?

摩根资产管理：今年3月，摩根资产管理联合多家基金公司共同发布了《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》，根据真实数据，我们发现相当比例的投资者有频繁交易、过早止盈止损的操作，对于投资收益产生了一定“损耗”。

首先，截至2022年6月底，近三年、近五年的基民年化收益分别为18.31%、10.35%，小幅落后于近三年、近五年基金平均年化收益率21.38%和14.87%，体现出长期持有仍然是“王道”。同样是报告数据显示，仍有相当大比例的投资者基金投资时长较短，持有时长在半年以内的投资者占比41.63%，仅有11.25%投资者持有时长超过3年。

其次，频繁买卖同样会影响盈利水平。报告结论显示，随着交易频率的提升，投资者平均年化收益率、盈利人数占比开始逐步下滑，平均基民增益系数也一路下降。当交易频率超过10次时，平均年化收益率转负，盈利人数占比也大幅下滑至67.69%。因此，对于投资者而言，交易次数越多，盈利情况越差，如果能管住手减少交易次数，收益水平或能明显提升。

最后，国内投资者在多元资产配置和养老投资上关注度还较低。目前国内投资者在多元资产配置方面的习惯仍待养成，对于海外市场的配置相对较低，未来这部分比例有望上升;同时，相对于海外成熟市场，国内投资者在个人养老投资上的投入还较低。随着个人养老金制度的推出和普及，未来居民会更加关注养老投资。对于公募基金公司而言，除了进一步丰富养老投资解决方案，还需要坚持做好针对不同年龄群体的养老投教普及。

诺安基金：我们发现投资者有下面几种表现:1.持有周期较短：根据《全国公募基金市场投资者状况调查报告(2020年度)》的统计，2020年度投资者持有基金的周期虽较往年有所上升，但仍有44.1%的投资者持有单只公募基金的平均时间不超过1年。2.盲目择时：根据《调查报告》的统计，投资者中认为购买公募基金的时机为 “大盘正下跌，有抄底机会”的占比最大，达到66.8%，而认为时机为“大盘正上涨，看好市场情形”的占比为44.5%。可以看出，有更多投资者倾向于在具有一定风险的行情中冒险寻找投资机会。3.追逐热点：不少投资者喜欢追逐市场热点，“新基建”“碳中和”“元宇宙”等新热点充斥着市场，投资者就不断地切换赛道。然而市场的热点总在快速转换，当某个主题或行业成为热点时，相关股票的价格往往已经处于高位，这时候如果投资者再买入，那么股价无疑会出现回撤。4.迷信“冠军基”：根据《调查报告》的统计，投资者选择公募基金时首先考虑的因素是基金的业绩表现，其次是基金经理排名及投资能力。

这些误区往往代表投资者的非理性决策和投资行为偏差，但是通过坚持长期投资和资产配置的力量，相信也会慢慢改变基金赚钱基民不赚钱这一问题。

博时基金：近年来，投资者持有单只公募基金的平均时间越来越长，体现出更有耐心。在最近两年步入“万基时代”的路上，投资者买入基金的频率增长较为显著，相较于买入次数，卖出基金频次降低，越来越能“管住手”、“拿得住”基金。最近五年，越来越多的投资者懂得“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，选择不同类型的基金进行分散配置，同时单个投资者持有基金的数量在增加，越来越多的投资者懂得进行分散投资。在投资方法——定投方面，定投用户数量近两年明显增加，人均定投金额不断增长。

《大众证券报》：对于投资者保护，您有哪些好的建议?

国泰基金：公募基金是普惠金融代表，通过加强业务和产品创新，提升投资管理能力，为更多普通投资者提供方便易得的基金产品，助力国家社会保障体系建设，服务于全体人民的理财需求。在持续的投教工作中，国泰基金旨在通过具体翔实的内容与深入浅出的形式，为投资者提供专业、丰富、有趣的投教知识，提升投资中的获得感。