牛回速归？沪指和恒生科技双双大涨，基金这样看后市

牛回，速归！今日，对于大多数股民和基民来说都是激动的一天，三大指数集体反弹，截止收盘沪指涨1.26%，深成指涨1.61%，创业板指涨1.85%，恒生科技更是大涨3.82%。

A股共3925只个股上涨，1123只个股下跌，北向资金净买入近136亿元，创1月30日以来新高。从板块来看，AI概念股集体反弹，半导体板块也大幅拉升。

从消息面来看，提振市场信心的有两个利好。第一是7月12日，总理李强主持召开平台企业座谈会，利好平台经济信号逐步释放。第二是美股通胀数据CPI的超预期降温，美国劳工部周三公布，美国6月份消费者价格指数(CPI)同比攀升3%，涨幅远低于2022年6月份的9.1%的近期峰值，也低于5月份的4%。

博时基金表示，市场主要受外围消息的利好。昨晚，美国6月CPI超预期回落，从5月的4%继续回落至3%，低于预期，且为2021年3月以来最小增幅，海外普涨，早盘大盘冲高。而海外通胀超预期回落对汇率形成强力提振，离岸人民币大涨近400点，收复7.18关口；与此同时，外资大幅回流创今年2月以来单日净流入新高；港股大幅拉升，合力提振A股做多情绪。

展望后市，6月市场波动程度加大，融易新媒体，预期与现实反复交织导致指数波动。未来短期指数整体仍可能继续震荡，当前点位偏向于震荡区间的中下沿。建议行业关注：1、长期持续关注国家安全和国产替代主线，半导体、高端制造、数据要素资本化等，持续关注泛AI的产业趋势和业绩兑现度；2、中期维度，考虑在波动中关注大消费板块（如暑期出行链）的优质公司，并关注顺周期板块；3、中特估值企业股价调整后，或关注产业趋势共振的方向，除半导体高端制造数字中国外，还有一带一路相关的投资机会。

创金合信基金表示，近期市场依旧处于板块轮动期，高景气行业以及中报业绩预增的个股获得市场的青睐，中报行情较为明显。7月12日召开的平台企业座谈会，夯实了互联网板块健康可持续发展的预期。这标志着从2020年11月以来针对互联网行业的集中整改转入常态化监管，为平台经济从监管调整期进入下一个发展周期奠定了基础。今年以来互联网平台公司收入在疫后和常态化监管的促进下，已呈现逐步复苏的信号，叠加港股互联网板块当前估值处于历史地位，建议关注板块的估值修复机会。

前海开源首席经济学家杨德龙表示，进入到下半年，行情已经开始出现风格切换。7月份出现开门红，前期跌幅比较大的新能源、消费等行业的龙头股出现大幅反弹，而前期热炒的AI板块则是出现了分化，很多没有业绩支撑的题材股、概念股出现大跌，也充分的验证了之前的判断。

杨德龙分析，下半年市场风格有望从炒题材、炒概念转向炒业绩，业绩优良的好公司重新受到资金的关注。而当下正是布局下半年行情的重要时机。“在上半年很多投资者感慨指数涨了不赚钱，下半年可能会出现指数涨了也赚钱的状况。”杨德龙表示。