前11个月险资加码私募股权投资超130亿元 密集布局先进制造业等赛道

　　记者 苏向杲

　　12月11日，《证券日报》记者从中国人寿团体获悉，融易新媒体，中国人寿总局限100亿元的国寿金石华舆风物股权投资基金于克日完成基金设立和首笔出资，将主要投资于中车团体风电、光伏等洁净能源项目。

　　本年以来，险资作为有限合资人（LP）一连通过私募基金打点人（GP）加码股权投资。据母基金研究中心12月10日宣布的数据显示，停止11月末，年内险资作为LP出资已超130亿元。

　　受访险资人士认为，今朝险资对私募股权的投资局限和险资整体局限对比仍较小，且会合在头部及中部寿险公司，投向医疗、康健及“双碳”、高科技等规模。将来，跟着禁锢一连优化，险资有望进一步加大私募股权投资局限。

　　另据险资私募人士透露，其对恒久PE股权直接投资回报要求在15%（年化收益率）以上。

　　险企努力机关私募股权投资

　　今朝，险资可投资的私募股权基金主要分为两类：一是保险系股权投资基金；二长短保险系股权投资基金。且受限于风险偏好与禁锢限制，险资在入局股权投资规模时往往会回收有限合资人形式，只在本身投资限额内包袱责任。以国寿金石华舆风物股权投资基金为例，中国人寿团体暗示，该基金由中国人寿寿险公司任有限合资人，中国人寿资产打点公司接受受托人，国寿投资公司所属国寿金石公司接受打点人。

　　本年以来,险资一连通过LP形式加码私募股权投资。前11个月，中国人寿、太平洋人寿、光大永明人寿、泰康人寿、阳光人寿、长城人寿、各人人寿、英大泰和人寿、中华连系保险、国华人寿等均通过LP形式参加对外投资，合计出资超130亿元；得到险资投资的私募基金打点人包罗中金成本、红杉中国、晨壹基金、启明创投、鼎晖投资、源码成本、君联成本、高榕成本、华盖成本、高成成本、智路成本、海松成本等。

　　北京一家大型险企旗下保险私募基金相关认真人对《证券日报》记者暗示，保险资金股权投资的优势可归纳为“三轮驱动”计策，即“股权直投、母基金投资、保险生态资源”三方面彼此协同，构建焦点竞争力。

　　该认真人进一步表明，首先，保险资金的资金属性具备参加股权投资的天然优势，资金来历不变富裕、久期长，可以驻足恒久，一连支持创新创业。其次，在设置上既有直接项目投资，也有母基金间接股权投资。和市场化头部基金成立恒久相助干系，在设置头部基金得到恒久不变回报的同时，可以在财富认知、业务相助资源、配合投资时机等方面得到支持，晋升险资的直投回报。再者，可以依托保险母公司的业务生态圈，在项目获取评估、投后增值赋能等方面晋升股权投资收益率。

　　“直接投资回报要求在15%以上”

　　从险资私募股权投资的主要行业来看，医疗康健、先进制造业、“双碳”相关财富等获险资麋集机关。

　　上述认真人坦言，“私募股权投资在资产设置中属于相对高风险高回报品类，我们对恒久PE股权直接投资回报要求在15%（年化收益率）以上。重点存眷两个赛道：一是投资生命技能和大康健财富；二是以硬科技驱动的科技财富，出格是生态文明转型成长驱动的‘双碳’财富和降本增效驱动的先进制造财富。”

　　各人资产法令合规部、监察部总司理李欣阳及各人资产法令合规部、监察部资深法令合规司理李梦园暗示，险资在私募股权基金投资偏向上，有四方面新机会：一是人口布局变革、科技不绝创新敦促医药、养老等大康健财富成为支柱财富；二是“双碳”为新能源财富带来长坡厚雪的投资时机；三是“制造强国、科技兴国”的成长计谋，为“专精特新”类企业提供金融支持力度不绝增强；四是消费苏醒带来的修复与进级将促进国产消费品牌崛起。

　　中国人寿团体则暗示，上述基金的设立，旨在充实发挥保险资金为先进制造业和计谋性新兴财富提供恒久不变资金优势，进一步敦促制造业向高端化、智能化、绿色化成长。

　　在业内人士看来，跟着禁锢一连优化，保险系私募股权基金数量的增长，以及更多的非保险系私募股权基金被纳入中国保险资产打点业协会的评价工具范畴，险资私募股权投资局限将一连壮大。

　　从禁锢层面看，去年12月17日，银保监会下发通知，答允险资投资由非保险类金融机构实际控制的股权投资基金，打消投资单只创业投资基金的召募局限限制，支持保险机构增强与专业股权投资机构相助，并大幅放宽险资参加创投和股权投资基金的限制。