IPO前再遇糟心事 国开证券因股票质押业务违规收罚单

　　12月24日平安夜，财达证券IPO首发过会。而正在IPO路上的国开证券却很“闹心”，近日因为股票质押业务违规被行政监管。

　　年内，多家券商业绩受到股票质押风险拖累。截至12月14日，全市场质押市值为4.32万亿元，跌破预警线市值（不含平仓）为1067.02亿元，跌破平仓线市值为4078.32亿元。其中，券商质押市值为1.26万亿元，占比25.18%。

　　业务违规遭责令改正

　　12月23日，北京证监局网站显示，国开证券在开展股票质押业务时，未对单一融资客户做出审慎判断，未严格落实业务风险管控要求，存在业务决策流于形式、风险管理和内部控制不健全等问题。对国开证券采取责令改正，并增加内部合规检查次数的行政监管措施。

　　根据《证券公司分类监管规定》，国开证券2020年被评为A类。证券公司分类结果主要体现的是证券公司治理结构、内部控制、合规管理、风险管理以及风险控制指标等与其业务活动相适应的整体状况。而2021年国开证券的评级可能会受到此次行政监管措施的影响。

　　国开证券正在推动战略转型步伐。今年11月16日，北京金融资产交易所官网信息显示，国开证券欲以7295.77万元转让100%持有的9家营业部资产及相关权益。而国开证券一共有10家证券营业部，交易成功后将仅剩下1家营业部。

　　业绩受计提减值拖累

　　国开证券前身为航空证券，是一家背靠国家开发银行的银行系券商，2017年完成股份制改革，之后开启A股上市之路。业绩亏损对国开证券IPO也有影响，2019年国开证券的净利润由盈转亏，国开证券因此不满足主板连续3年盈利的要求。股票质押业务风险早已暴露，近年来业绩受计提减值拖累明显。

　　2018年，国开证券实现营业收入19亿元，净利润同比下降26.49%至6亿元。净利润减少主要原因是增提股票质押业务减值准备，相应计提减值准备4.6亿元。截至 2018 年末，信用交易业务余额 85.3 亿元，其中股票质押业务余额 79.49 亿元。

　　2019年，国开证券实现营业收入16.44亿元，同比减少2.55亿元，降幅13.44%。净利润亏损4.66亿元，同比减少10.66 亿元，降幅177.70%。加权ROE（净资产收益率）为-2.87%，同比减少6.60个百分点。净利润减少主要是因为2019年部分股票质押业务风险进一步暴露，相应增提减值准备。截至2019年末，其信用交易业务余额51.61亿元，其中股票质押业务余额45.78亿元。

　　资料显示，国开证券2020年上半年实现营收8.88亿元，归母净利润同比增长1.25%至2.95亿元。公司持续优化股票质押业务结构，推动风险项目化解，取得积极进展。值得注意的是，融易新媒体，国开证券依旧有多起关于股票质押的诉讼案件。国开证券半年报中披露的有关股票质押的诉讼案件共有6起，合计标的金额21.1亿元。其中，未决诉讼5起，合计金额20.71亿元。

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