合诚股份股东承诺反水引问询 业绩下滑急卖股权背后另有隐情？

　　近日合诚股份由于控制权转让存前后信披不一致引发问询。公司认为，由于前期的预见不足导致了前后信披不够审慎及不一致性，导致股东承诺“反水”。

　　不过，融易资讯网（www.ironge.com.cn），从时间节点看，股东在做出不减持承诺不足一月，公司就开始与控制权拟受让方进行接触，前后变化“太快”是否另有原因？

　　10月28日晚间，合诚股份发布三季度业绩公告显示，公司前三季度营收和净利润同比双降，其中净利润同比下降23.26%，业绩出现下降趋势；此外，合诚股份近年来应收帐款高企，风险不断增加；而由于公司股权分散，实控人一致行动人近一年多时间多次发生变化。

　　另值得一提的是，记者整理公开信息发现，作为监理单位，合诚股份安全生产也存在一定风险。2019年，合诚股份原公司实控人一致行动人陈俊平因重大工程事故罪被法院判决承担刑事责任。

　　承诺不到一个月就“反水”

　　公开信息显示，合诚股份是交通工程监理首家上市公司，于2016年6月28日在上交所上市。公司由45位自然人股东发起，股权较为分散，其中由黄和宾、刘德全、陈天培、陈俊平等8位主要股东形成一致行动关系为公司实控人，控制公司45.15%股份。

　　此后在2019年6月27日，公司原实控人一致行动关系到期后，部分股东不再续签，其中包括陈俊平因个人原因不再续签。与此同时，由新的8位股东重新续签一致行动关系，共同持有合诚股份27.89%股份。

　　今年6月27日，8名股东在一致行动关系到期后，决定不再续签，实控人变更为第一大股东黄和宾，持股比例为10.53%。8名股东同时明确承诺未来12个月内无增减持公司股份计划，同时除黄和宾以外的股东承诺不与第三方签署控制权相关协议。

　　不料就在上述承诺披露后，9月7日，黄和宾及已承诺不减持的6名股东就与建发股份下属子公司联发投资签订了股权转让协议，控制权或发生变更。

　　事发突然，前后信息披露不一致的戏剧转折引发了交易所的问询。对此公司在延期一个多月之后，在10月24日进行了回复。公告显示，从时间节点上看，就在股东承诺不减持后不到一个月的7月25日，公司股东就开始与转让方第一次接触，公司认为，由于预期不足导致了信披前后不一致，存在一定程度的不审慎。同时公司辩称，事发偶然性，但并未违背维护公司及股东利益最大化初衷。

　　对此北京安坤律师事务所苏少华对《证券日报》记者分析认为，虽然上市公司出现了信息披露前后不一致也尚未触及处罚，但短时间股东承诺变化，且涉及控制权转让重大事项，确实存在一定程度的不审慎，而问题严重时甚至会引发误导和市场敏感。目前，在新《证券法》实施后，证监会正拟对上市公司信息披露办法进行修订，完善简明清晰、通俗易懂的原则规定，并鼓励自愿性披露，以投资需求完善信息披露导向等，上市公司信息披露将得到进一步规范。

　　业绩下滑应收账款风险高企

　　那么，是什么让合诚股份股东选择发生如此变化呢？

　　今年以来，合诚股份业绩出现了明显的下滑趋势，且公司应收账款风险较高。

　　10月28日晚间，合诚股份发布三季报显示，公司前三季度实现营业收入4.68亿元，同比下降1.45%；归属净利润3378.62万元，同比下降22.91%。此外公司应收帐款呈现逐年增加趋势，占公司总资产比例较高。

　　数据显示，合诚股份在上市前就存在应收帐款较高历史。2013年末、2014年末、2015年末，公司应收账款净额分别为1.24亿元、1.62亿元和1.97亿元，占总资产的50.64%、52.38%和50.80%；此外，公司应收帐款超期金额较大，截至2015年底，公司超期应收账款为9832.18万元。

　　2016年公司上市后，得益于总资产的大幅增长，公司应收账款占比明显下降。不过从近三年数据看，公司应收帐款持续攀升，2017年末、2018年末、2019年末，公司应收账款分别为3.31亿元、7.017亿元以及7.77亿元。其中2019年应收帐款已计提坏账准备金为2.03亿元。

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