拓尔思上半年营收同比下降18.05% 净利巨增56%引关注

　　近日，大数据技术和服务提供商拓尔思（300229）发布半年度业绩报告称，2020年上半年归属于上市公司股东的净利润约为4214万元，同比增长56.21%；营业收入约为3.44亿元，同比下降18.05%。

　　报告期内，公司云和数据服务业务份额继续扩大，实现营业收入1.2亿元，同比增长17.71%，云和数据服务业务收入占营业总收入比例达34.7%，比上年同期增长10.54个百分点，战略升级成效显著。

　　正如财务数据那样，拓尔思营收大幅下滑的同时，净利润却巨幅增长。对此，有分析人士认为，主要是是因为其高比例的资本化研发支出，而且在会计上处理结果营造了利润及其增速虚高的表象。对于以上，《华夏时报》记者在发送的提纲中也有所提及，但截至记者发稿前未收到对方回应。

　　营收与净利润增长不对称

　　资料显示，拓尔思信息技术股份有限公司成立于1993年2月18日，2001年更名为北京拓尔思信息技术有限公司，开始从事人工智能技术和大数据服务的产品研发、销售和服务，完成股改后于2011年在深圳创业板上市。天眼查显示，公司控股股东为李渝勤，持有拓尔思信息技术股份有限公司股份占比33.71%。

　　根据官网，公司核心业务包括软件产品研发、行业应用解决方案和数据分析挖掘云服务，业务涵盖大数据、人工智能、互联网内容管理、网络信息安全和互联网营销等领域方向，已在全国范围拥有30多家分支机构，发展成为拥有北京、上海、广州和成都四大区域中心，覆盖全国的市场销售和服务能力，支持全产业链赋能的生态型集团企业。

　　8月5日晚间，公司发布了半年度业绩报告，上半年收入同比下降18.05%，其中Q1同比下降 32.53%，Q2同比下降4.09%。光大证券分析认为，受新冠疫情影响，公司目标客户的招标、商务、采购和验收活动出现了一些延迟，对公司新客户的开拓产生了一定的负面影响，故公司上半年收入同比去年下降。但是公司的主要业务属于客户刚需，二季度以来，在公司积极推动下，业务进展逐渐加速，呈现良好的恢复增长态势，Q2增速明显改善。

　　值得一提的是，行业分析人士认为，公司营收与利润增长并不匹配，利润增速远超营收增速，且从去年第一季度开始显现。

　　数据显示，公司上半年营收3.44亿，同比下滑18.05%，其中一季度营收1.39亿，同比下滑32.53%，二季度营收2.05亿，融易新媒体，同比下滑4.09%。其中，云和数据服务、技术服务、软件产品、媒介代理、安全产品分别实现营收1.19亿、0.76亿、0.58亿、0.43亿、0.30亿，其余业务同比去年皆有下滑，但净利润和扣非净利润却巨幅上涨。

　　上半年公司净利润为4214.31万，同比增长56.21%。其中，一季度净利润同比增长18.61%，二季度同比增长69.92%；上半年扣非净利润为3557.85万，同比增长101.22%，其中一季度扣非净利润同比增长197.79%，二季度扣非净利润同比增长88.48%。此外，上半年毛利率约54.56%，同比下滑0.36个百分点；净利率（归母净利润/营业总收入）约12.26%，同比提升5.83个百分点。

　　针对以上，该分析人士指出，营收利润增速到底为何有如此大的差距，产生如此严重的错位，主要是是因为其高比例的资本化研发支出，在会计上处理结果营造了利润及其增速虚高的表象。对此，《华夏时报》记者在发送的提纲中也有所提及，但截至记者发稿前对方都没有回应。