硅料暴跌，下游“吃饱”！光伏电站迎大爆发？国央企溢价收购，一兆瓦能赚百万

在光伏硅料、硅片和组件价格内卷之下，光伏电站市场热情高涨，重点项目相继出炉。

　　

从各省市已公布的2024年重点项目清单中可以看到，甘肃、贵州、河北、天津、福建、山东等光伏电站开发力度加大。其中，多项GW级的光伏电站开发重点项目花落国央企。

　　

光伏电站的建设早在2023年便十分火爆。随着组件价格持续下行，光伏下游电站在这一年迎来爆发式增长，此前因硅料价格高企而停摆的项目，开工的开工，并网的并网。

　　

据国家能源局消息，2023年全国太阳能发电全年累计装机容量约6.09亿千瓦，同比增长55.2%，增长幅度为所有能源发电之首。

　　

有投资商向时代周报记者表示，其在2023年投了很多项目，总装机量大幅增长，占目前总量的60%，其透露自去年开始，市场上不少上市公司和国企溢价收购光伏电站。

　　

投资、开发、买卖都如此热情高涨，光伏电站这门生意好做吗？

　　

    

　　

上游“跌倒”下游“吃饱”，光伏电站成好生意？

　　

硅业分会的数据显示，2023年底单晶致密料成交均价为5.83万元/吨，较年初的17.62万元/吨暴跌超6成；M10单晶硅片(182mm/150μm)成交均价为1.92元/片，较年初的3.74元/片接近腰斩。

　　

上游价格的跌跌不休，让不少光伏玩家涌进下游，也让2023年的光伏电站市场变得火热起来。

　　

2023年才跨界光伏的英力股份(300956.SZ)在今年2月5日的投资者关系活动中表示，由于光伏新业务开展的前期投入较大，市场变动剧烈，所以其发展思路在2023年下半年也做了变化，从生产制造，向光伏电站项目的投资开发和EPC倾斜。

　　

广东某光伏企业高层表示，其公司2023年签约了超过150个合同，并网了超百个电站，相当于每两天就签一个合同，每三天多就并网一个新电站，公司的电站资产有望在2024年达到10亿元的量级。

　　

与此同时，原材料成本的“腰斩”让投资商加速回本。

　　

在华南地区做工商业光伏电站的投资商高铭(化名)向时代周报记者表示，按照可行性研究，其投资项目的回本期缩短了一年到一年半，若用自有资金投资消纳率高的优质项目，回本周期大概在5年内，如果要贷款的话则要久一点。

　　

高铭所在的企业在2023年投了很多工商业分布式光伏项目，总装机量也大幅增长，占目前装机总量的60%。

　　

而作为中间方牵头工商业光伏电站项目谈判的林权(化名)也告诉时代周报记者，目前光伏电站的开发环节还是能盈利：“工商业的每瓦能赚2~3毛钱，一次性拿完。”

　　

开发电站的火热也使得光伏EPC投招标更加“内卷”。

　　

过去这一年，东莞的工商业光伏电站从业者石明(化名)明显感觉到，工厂的分布式光伏项目竞争十分激烈。

　　

“太卷了，一个小项目，五、六个公司报价。”石明告诉时代周报记者，去年年底中标项目报价为2.64元/瓦，利润空间只剩15%。“去谈的时候(对方)就说了，谁价格低就给谁做。”

　　

据国际能源网/光伏头条数据统计显示，分布式光伏大EPC均价从年初的4.06元/瓦跌至年末的3.51元/瓦；集中式光伏大EPC均价从3.88元/瓦跌至3.11元/瓦，跌幅分别为13.55%、19.85%。

　　

但光伏电站开发依旧是重资产、长周期的业务，对企业的“财力”要求较高，对于刚跨界光伏的企业更是如此。

　　

英力股份表示，虽然光伏暂时没有实现多少营收，电站自持没有对外转让的话，也只有一些电费收入。不过其提到，在2024年一季度公司会有少量的电站以股权转让的方式对外销售，“前期有跟一些央企、国企有洽谈合作，在一季度会以相对合理价格卖出少量分布式光伏电站。”

　　

长期持有还是“滚动开发”？这是个好问题

　　

事实上，早期因为光伏政策的大力扶持以及可再生能源发电补贴，不少企业选择开发光伏电站，期望能够分得政策红利的‘一杯羹’。

　　

但在太阳能(000591.SZ)等光伏电站上市企业宣布获得大额可再生能源补贴的同时，也有不少光伏电站项目因存在未纳入建设指标规模且备案过期失效、为违规项目批复上网电价等问题而面临退补情形。

　　

自2022年3月国家发改委、能源局以及财政部三部委联合下发《关于开展可再生能源发电补贴自查工作的通知》后，全国范围内开展可再生能源发电补贴核查工作，而当年就有多家上市公司和国央企需要退补，其中太极实业(600667.SH)2022年曾因光伏电费补贴退回而导致利润损失约7亿元。