命中一只赚钱基金概率多大？仅三成5年期主动权益基金收益率超过10% 一成出现亏损

　　在基金的评判标准中，常常讲看长期业绩。5年是一个比较合理的期限，正因此，5年期基金业绩榜单在基金圈有相当高的含金量。

　　那么从5年期来看，基金产品的表现究竟如何呢？以5为持有期，基民是否就能避开投资雷区？

　　数据显示，截至10月19日，成立5年以上的主动管理权益基金各类份额合计2802只，2551只收益率为正，占比超过90%。相较之下，区间内上证指数则出现了9.98%的跌幅。尽管多数基金5年期大幅跑赢同期指数，但多数基金产品的5年期年化收益率事实上难言理想。其中，年化收益率超过10%的有861只，占比仅有约30%。

　　事实上，在今年以来关于基金投资的讨论中，基金收益率一直是市场最关注的指标之一。而年化收益率指标由于比较直观、最为通俗易懂，也是不少渠道的主要展示指标。不过，不少业内人士提示，过分重视收益率及年化收益率往往会令一些不知情的投资者遭受损失。

　　进一步而言，选择基金是一个系统工程，不管是依据历史风险调整后收益，还是依据历史收益，这种利用过去历史数据的方法仍有其局限性，需要考虑的因素还有很多，比如基金经理的投资风格及所采用的投资策略，基金经理的选股能力及投资策略稳定性等。

　　仅三成5年期主动权益基金收益率超过10%

　　年初以来，受多重不利因素影响，A股市场震荡回调，不少新老明星基金经理所管产品也出现较大回撤，“基金”一词更是频频跌上微博热搜。

　　数据显示，截至10月20日，在不少年内跌幅超过20%的基金中，都有明星基金经理的身影，包括张坤管理的易方达蓝筹精选、葛兰管理的中欧医疗健康、谢志宇管理的兴全合润、蔡嵩松管理的诺安成长、傅鹏博管理的睿远成长价值等。

　　不过，拉长时间期限来看，有一大批主动权益类基金穿越市场牛熊，以优异的长期业绩回报为投资者带来不俗的投资回报。截至10月20日，3年期中，邢军亮管理的农银汇理新能源主题A和周小波、熊哲颖所管理的申万菱信新能源汽车收益率超过250%；5年期中，施成管理的国投瑞银进宝收益率更是接近300%。

　　事实上，经过一轮深度调整，2017年之后价值股逐渐起飞，2018年1月末，市场到达阶段性高点，之后在又一轮的调整中，消费、医药、新能源等赛道在2019年、2020年迎来结构性机会。例如，在2020年末，在施成管理的国投瑞银进宝前十大重仓股中就有亿纬锂能、宁德时代等，其中宁德时代在当年四季度股价涨超67%。

　　而从3年期业绩榜单来看，目前业绩排名靠前的基金多数为新能源主题基金。在2020至2021年的结构性牛市中，新能源板块也是表现最为抢眼的板块之一。上证指数近3年涨幅仅为3.62%，而同期中证新能源主题指数涨幅高达179.56%。

　　不过，与年初相比，5年期业绩榜单则在年内迎来“大换血”。施成管理的国投瑞银进宝收益率接近300%为299.69%，排名第一。祁禾管理的易方达环保主题和周海栋管理的华商新趋势优选和倪超管理的金鹰信息产业A紧随其后，收益回报均超过260%。

　　数据显示，截至10月19日，成立5年以上的主动管理权益基金各类份额合计2802只，融易新媒体，2551只收益率为正，占比超过90%；区间收益超过100%的也有358只。而同期，亏损的权益产品其实也并不算多。

　　数据显示，截至10月19日，成立5年以上的主动管理权益基金各类份额合计2802只，成立以来亏损的产品数量仅有251只，占比仅有约9%。

　　多数基金5年期年化收益率难言理想

　　整体而言，公募基金用投资业绩证明，“价值投资、长期投资”投资方式的确能够为投资人带来相对较好的投资回报。

　　猫头鹰基金研究院的研究总监伍彦妮表示，根据他们的统计结果，基民收益率的数据大都落后于基金的平均净值增长率。近8年来，偏股混合型基金年化收益率均值为17.06%，而持有人的年化回报为10.96%，整体落后基金收益率6.1个百分点。在2015年、2019年、2020年牛市年份，基民收益率平均分别落后基金收益率10.4%、9.2%和16%；在其他震荡市及熊市年份，基民收益率平均落后基金收益率2~5个百分点不等。

　　伍彦妮认为，根据历史数据，有三个维度的因素对基民利润的影响较大。其一是基金的业绩，其二是基金的波动，其三是基金的规模增长及持有人换手率。

　　此外，由于近年来市场结构性的显化，基金产品间在业绩方面的分化也日益显著，这在基金年化收益上得到了直观的体现。

　　数据显示，成立5年以上的主动管理权益基金各类份额合计2802只，年化收益率超过10%的有861只，占比仅有约30%。其中，区间年化收益率超过30%仅有施成管理的国投瑞银进宝和祁禾管理的易方达环保主题2只产品。进一步而言，区间年化收益率超过20%也仅有102只产品，占比约为3.6%。