金融租赁“二次创业”：破解产业链深度融合密码(2)

　　300余架飞机、470余艘船舶……如此多的重资产，金融租赁公司如何确保资产安全？看到记者满脸的疑惑，交银金租工作人员一边操作界面，一边讲解该公司自主研发的飞机船舶资产监控系统“机船管家”。

　　“在系统界面上点击任何一架飞机或一艘船舶，就能看到其当前位置、航迹、目的地等信息。”交银金租工作人员告诉记者，“机船管家”会自动分析飞机、船舶营运数据，既有助于准确判断租赁物状态和价值，也有助于了解承租人经营情况，完善客户画像，把握客户风险。当飞机、船舶驶入高风险区域，“机船管家”会自动预警，帮助公司第一时间采取风险应对措施，切实保障资产安全。

　　看到国产大飞机飞向海外或许是每一位航空人的愿景。交银金租相关负责人告诉记者，2022年11月，交银金租通过全球布局，与中国商飞公司签署《50架C919和10架ARJ21飞机购买意向书》，为C919提供了首个海外租赁平台签约订单。

　　从支持国产飞机和船舶销售，到支持国产飞机和船舶“走出去”，金融租赁已深度融入相关产业，成为国产大飞机与船舶产业生态里的重要成员。中国商飞公司相关负责人日前表示，中国商用飞机规模化、产业化发展已到下半场，除了要继续苦练内功外，还需要依靠像金融租赁公司这样的产业链关键参与者，共同推动大飞机事业发展。

　　将业务嵌入产业链

　　“任何行业发展都有周期性，市场进入新的发展阶段，企业能否抓住机遇是关键。以飞机租赁为例，这项业务金额大、周期长，汇率风险、税务风险等都会直接影响飞机租赁业务的盈利情况。”华东地区某金融租赁公司相关负责人告诉记者，在上一个航空需求增长期，不少金融租赁公司入局该领域。从2014年到2016年，国内能够开展飞机租赁业务的金融租赁公司数量翻了一番。

　　但当越来越多的玩家入局后，行业竞争愈发激烈，飞机租赁业务收益率持续遭压缩。“我国飞机租赁业务经历了高速发展时期，现在增速明显放缓，市场进入新的发展阶段。国内金融租赁公司拥有的储备订单较少，能在2030年前交付的飞机数量有限，与此相悖的是一个处在扩张周期的航空市场，未来可能没有足够的飞机投放到繁荣的市场中。”上述华东地区某金融租赁公司人士表示，飞机租赁行业涌入了众多参与者，包括私募股权投资基金在内的机构陆续出现，导致行业竞争加剧。

　　业内人士表示，当前金融租赁公司普遍面临资产荒难题，短期或许可以用利润换规模，但长期来看，行业如果只关注传统业务将会走入困局。事实上，包括商业银行在内的其他金融机构业务不断延伸，已给金融租赁行业带来了一定影响。金融租赁公司的资金往往来源于银行，其成本高于银行资金，且金融租赁公司提供的产品相对单一，因而在与银行竞争时并不具备优势。如何在同质化竞争中破局，摆脱以往依赖的“类信贷”经营模式是金融租赁行业求解的难题。

　　2023年，国家金融监督管理总局发布的《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》提出，金融租赁公司应当突出金融租赁特色，回归以融资和融物相结合的经营模式；转变经营理念和发展方式，优化租赁业务结构，逐步提升直接租赁业务能力，加强新增业务中售后回租业务的限额管理；力争在2026年实现年度新增直租业务占比不低于50%的目标。

　　“金融租赁行业监管政策导向更加明确，旨在引导行业聚焦租赁本源，坚守功能定位，推动行业进一步贯彻确定‘真做租赁’和‘做真租赁’的使命任务。金融租赁公司正努力找准市场定位，实现差异化发展，提升业务合规性和稳健性。加快推动直租业务发展，业务逻辑从‘类信贷’向‘买设备’转变。”《中国金融租赁行业发展报告（2024）》如是表述。

　　在此次调研过程中，多家金融租赁公司负责人提到了“二次创业”的话题。与产业深度融合，将金融业务嵌入产业链、供应链、价值链中，积极响应生产、流通、消费等“全环节”“全场景”的服务需求，充分发挥自身专业能力是多家金融租赁公司在走出差异化发展路径方面给出的谜底。

　　江苏金租党委书记、董事长熊先根告诉记者：“公司正纵向围绕用户、经销商、厂商开展综合金融服务，横向围绕‘设备全生命周期’，提供维护、保养、升级、更新、换新等一揽子方案，实现与产业的深度融合。此外，从产品服务走向平台生态也是重要的转型方向。金融租赁公司可以利用行业、客群的细分优势，寻找场景入口，在垂直领域打造平台，自建‘小生态’”。