马鞍山农商行IPO终止：净利润连降，17亿元诉讼标的未了(2)

　　报告期内，马鞍山农商行资产质量喜忧并存。一方面，马鞍山农商行拨备覆盖率持续提高、不良贷款率持续走低。2020年至2022年末及2023年上半年末，该行拨备覆盖率分别为233.91%、253.31%、305.00%及313.85%；不良贷款率分别为1.47%、1.23%、1.17%及1.07%。

　　（图源：招股书） 

　　另一方面，马鞍山农商行不良贷款规模呈波动增加态势。同期末，该行贷款组合的不良贷款余额分别为6.05亿元、5.85亿元、6.15亿元及6.21亿元。 

　　此外，马鞍山农商行贷款减值准备余额趋于增长，报告期各期末，分别为14.15亿元、14.81亿元、18.76亿元及19.48亿元，贷款减值准备占贷款总额的比例分别为3.43%、3.12%、3.56%及3.37%。 

　　从贷款构成来看，马鞍山农商行发放贷款和垫款主要由公司贷款、票据贴现以及个人贷款组成。其中，票据贴现占比相对较大。据披露，报告期各期末，马鞍山农商行票据贴现总额分别为131.91亿元、158.50亿元、153.66亿元及161.14亿元，占发放贷款和垫款总额的比例分别为31.96%、33.38%、29.14%及27.87%。

　　（图源：招股书） 

　　据大公国际出具的评级报告，马鞍山农商行贴现业务主要是银行承兑汇票贴现，占贷款总额的比重较高，近年来，随着该行加大一般性贷款投放力度，贴现业务占比整体有所下降。在业内人士看来，票据贴现期限较短，风险较低，对银行不良率下降有所助益，但同时该业务收益也较低，若其占比较高，则对银行的盈利能力可能会形成一定掣肘。 

　　记者注意到，报告期内，马鞍山农商行还有多起大额诉讼未了结，案由主要为金融借款合同纠纷，另外还包括借款合同纠纷、票据纠纷等。 

　　据披露，截至2023年6月末，马鞍山农商行总行及各分支机构作为原告且单笔争议标的金额在500万元以上的尚未了结的诉讼案件共计62笔，涉及标的金额共计约17.41亿元。有分析称，是否有尚未终结的重大诉讼案件，是银行IPO考察的重点。譬如：此前，在对重庆三峡银行IPO申请的反馈意见中，证监会要求三峡银行详细说明目前正在进行尚未了结的诉讼、仲裁案件情况，是否会对发行人的经营及发行上市构成实质不利影响等。 

　　IPO终止后，马鞍山农商行将何去何从？我们将继续关注。