巍华新材遭暂缓审议后再冲IPO 实控人认定合理性存疑

　　上交所上市审核委员会定于2023年8月14日召开2023年第73次上市审核委员会审议会议，届时将审议浙江巍华新材料股份有限公司(以下简称“巍华新材”)的首发事项。公司拟于上交所主板上市，保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为邱勇、张现良。

　　2023年6月14日，上交所上市审核委员会2023年第51次审议会议曾审议了巍华新材的首发事项，审议结果显示，巍华新材遭暂缓审议。

　　本次，巍华新材拟募集资金216,828.10万元，计划分别用于“建设年产2.22万吨含氟新材料及新型功能化学品和企业研究院项目”“浙江巍华新材年产5000吨邻氯氯苄、4000吨三氟甲苯系列、13500吨二氯甲苯和8300吨二氯甲苯氯化氟化系列产品项目”“补充流动资金”。

　　2019年至2022年，巍华新材实现营业收入分别为51,854.35万元、106,338.42万元、142,442.02万元、177,616.66万元，实现净利润分别为4,334.76万元、17,010.39万元、43,123.10万元、62,191.03万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为4,334.76万元、17,010.39万元、43,123.10万元、62,303.31万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为2,426.94万元、26,179.46万元、41,386.28万元、61,747.13万元。

　　上述同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2,243.93万元、34,110.13万元、35,517.14万元、59,767.24万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为21,268.50万元、77,765.00万元、102,419.32万元、142,856.99万元。

　　2023年1-6月，公司实现营业收入87,623.63万元，较上年同期下降9.05%，实现归属母公司股东净利润、扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润分别为32,915.24万元和32,311.10万元，分别较上年同期下降5.67%和下降4.43%。

　　2023年1-9月公司预计营业收入120,623.63万元至137,623.63万元，同比变动-14.94%至-2.95%；归属于母公司所有者的净利润42,822.70万元至47,926.54万元，同比变动-17.74%至-7.93%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润42,218.56万元至47,322.40万元，同比变动-17.85%至-7.92%。

　　报告期内，巍华新材进行过两次分红，累计分红金额为13,177万元。经2021年5月27日召开的2020年度股东大会审议通过，巍华新材向全体股东合计派发现金红利5,925.00万元(含税)。经2022年3月15日召开的2022年第二次临时股东大会审议通过，巍华新材向全体股东合计派发现金红利7,252.00万元(含税)。

　　2019年至2022年，巍华新材剔除股份支付后，研发费用占当年营业收入的比重分别为3.41%、3.31%、3.42%和3.74%，同行业公司研发费用率平均值分别为3.41%、5.71%、3.50%、3.80%。

　　据时代商学院，巍华新材实控人认定合理性存疑。在2020年8月前，吴江伟并未直接或间接持有巍华新材的股份，其仅依靠受托他人的股份表决权，与吴顺华共同控制巍华新材。2020年8月，巍华新材召开临时股东大会，审议通过《股权转让议案》。同日，原巍华化工分别与吴顺华、吴江伟、金茶仙签订《股份转让协议》，原巍华化工将持有的巍华新材1650万股股份按1.75元/股的价格分别转让给吴顺华、吴江伟和金茶仙，其中700万股转让给吴顺华，650万股转让给吴江伟，300万股转让给金茶仙。巍华新材实控人的认定被上市委追问。上市委要求巍华新材结合《证券期货法律适用意见第17号》规定，说明认定吴顺华、吴江伟为共同实际控制人的理由和依据，以及报告期内实际控制人未发生变更的理由是否充分。

　　2023年5月31日，巍华新材披露《发行人与保荐机构关于审核问询函的回复》，其中，问题2涉及了上交所对公司实际控制人认定及变更的问询及答复。保荐机构、巍华新材回复称，发行人的实际控制人认定准确。

　　据澎湃新闻，巍华新材行业地位未引用第三方数据。在描述公司市场地位时，巍华新材并未采用第三方咨询公司报告的数据进行论证，仅表示“公司优势较为突出，不仅产能规模大，同时拥有完整的产业链，在三氟甲基苯系列产品的供应市场中，公司行业地位较为突出，是行业内知名的龙头企业”。

　　拟募集资金21.68亿元

　　招股书称，巍华新材自设立以来，一直专注于含氟精细化学品领域，是一家研发和生产氯甲苯和三氟甲基苯系列产品的高新技术企业，为国家级专精特新“小巨人”企业。公司秉持以技术创新为基础，以制造含氯含氟特色化学品为发展方向，经过不断的技术研发和经验积累，目前已经形成了以甲苯为起始原料的氯甲苯和三氟甲基苯系列产品的完整产品链。