罕见！申报IPO股改前夕 实控人夫妇突然离婚！前妻持股少却有终极“话语权”

　　近日，上市公司昆仑万维“前妻”的故事备受市场关注，如今一家拟上市公司致远电子上演了另一个版本的离婚夫妻和睦共处案例。端午节前一天，深交所受理了广州致远电子股份有限公司IPO并在创业板上市申请，保荐机构为“券商一哥”中信证券，拟募资8亿元。

　　致远电子主营工业智能物联产品，报告期内营业收入和净利润都保持了增长态势。其中，公司2020年、2021年、2022年营收分别为3.06亿元、4.15亿元、4.85亿元；净利润分别为7653万元、1.26亿元、1.58亿元。不过，致远电子有相当比例的利润来自税收优惠和政府补贴，2022年度已经达到约4700万元。

　　而公司最罕见之处，还是实控人夫妇周立功、陈智红在上市股改前夜突然离婚，两人于2022年3月2日协议离婚，离婚两个多月后的2022年5月，公司随即股改，为上市铺路。不知道是否“预感”到了这次离婚，双方提前两个多月，即在2021年底就签署了《一致行动协议》。值得注意的是，双方“离婚不离事业”，继续为一二大股东，并分别担任公司董事长和副董事长，控制股权略多的周立功甚至还把最终“话事权”让给了前妻。

　　公司在申报上市半年前的2022年12月还进行了最后一轮“股权激励”增资，新增14名董监高和3个有限合伙员工持股平台，入股价为股改后的每股净资产5元/股。不过股改时公司进行过一次资产评估，彼时公司的估值已经比净资产高出约38%。

　　营收增近60%净利润倍增

　　近三成来自税优和政府补助

　　招股书介绍，致远电子是一家基于嵌入式系统设计自动化（EsDA，Embeded system Design Automation）技术，面向新能源汽车、光伏储能、智能制造、医疗设备等领域客户提供从数据采集、通讯、计算到云服务的工业智能物联产品的企业。

　　招股书称，目前公司已形成智能AIoT产品线、新能源及汽车通讯产品线、测试测量分析仪器产品线三大产品线。公司称，“部分新能源及汽车通讯产品、测试测量分析仪器产品已打破国外垄断，逐步实现对国外厂商的进口替代”。

　　报告期内，公司主营业务收入呈增长态势，2020至2022年分别录得3.06亿元、4.15亿元、4.85亿元，主营业务收入复合增长率26.17%，两年增速则为58%。受益于新能源汽车、光伏储能等下游行业景气，报告期内其新能源及汽车通讯产品线、测试测量分析仪器产品线收入增长较快。而净利润的增速则更快，报告期三年分别为7653万元、1.26亿元、1.58亿元，两年倍增不止。

　　但一个不可忽略的重要因素是，公司的利润增长有相当一部分来自税收优惠和政府补助。

　　报告期内，公司享受到的税收优惠金额至少分别达到2534.97万元、3052.66万元和4697.12万元，占税前利润的比例分别为30.07%、22.21%和27.62%。报告期各期，公司计入其他收益的政府补助金额则分别为1866.88万元、1592.99万元和2515.14万元，其中2022年度的政府补助同比增幅较大。

　　公司表示，若公司在后续高新技术企业认定中未能通过，或者国家软件产品增值税即征即退、研发费用加计扣除的政发生变化，可能会对公司的财务状况和经营成果产生不利影响。

　　公司坦陈技术积累尚存差距

　　研发人员大多本科及以下学历

　　公司享受了较多优惠政策与研发费用等有一定关系。但公司在招股书中也坦陈，技术积累相比国际领先企业尚存在一定差距。

　　其表示，受限于国内整体的科研水平及公司的技术积累，若相比于国际领先企业，则公司在高精度模拟量采集、汽车电子仿真、通信发射功率与灵敏度、能量测量、示波器带宽及采样率等方面，尚存在一定不足，有待于公司通过进一步加大研发力度、扩充研发团队、加快技术引进与消化吸收等缩小差距。

　　招股书显示，报告期各期，公司的研发投入全部费用化，公司的研发费用分别为5832.62万元、7300.68万元和8605.1万元，占营业收入的比例分别为19.04%、17.61%和17.76%，占比处于较高水平。不过，从研发费用的“质量”来看，大部分用在了人员开支上。

　　拆解看，公司的研发费用主要由技术研发人员的职工薪酬构成且持续增长，报告期各期研发费用中职工薪酬金额分别为4904.72万元、5846.42万元和7107.48万元，占比分别为84.09%、80.08%和82.60%。研发费用中的其他费用项目包括直接材料、折旧与摊销、检测费等，报告期各期的占比相对较小。