壹连科技2022营收28亿应收款14亿 经营现金净额0.03亿

　　编者按：深圳壹连科技股份有限公司(以下简称“壹连科技”)近日更新招股书申报稿，公司拟于深交所创业板上市，保荐机构为招商证券股份有限公司，保荐代表人为陈君华、楼剑。

　　壹连科技拟募集资金119,328.81万元，计划用于电连接组件系列产品生产溧阳建设项目、宁德电连接组件系列产品生产建设项目、新能源电连接组件系列产品生产建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

　　2019年至2022年，壹连科技实现营业收入分别为73,523.89万元、69,877.04万元、143,387.96万元、275,794.04万元，实现净利润分别为8,191.80万元、6,518.13万元、13,881.31万元、23,094.47万元，归属于母公司所有者的净利润分别为8,191.80万元、6,560.22万元、14,260.85万元、23,614.87万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,289.77万元、5,360.65万元、13,922.60万元、22,045.81万元。

　　上述同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为8,155.34万元、14,388.99万元、4,990.91万元、300.56万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为41,906.08万元、42,223.95万元、72,588.79万元、141,528.58万元。

　　经计算，公司主营业务收现比分别为0.58、0.61、0.51、0.52，净现比分别为1.00、2.21、0.36、0.01。

　　2019年至2022年，壹连科技来源于前五名客户的营业收入分别为54,112.61万元、52,483.11万元、110,583.70万元和229,917.11万元，占营业收入的比例分别为73.60%、75.11%、77.12%和83.37%，其中来自宁德时代的营业收入占比分别为59.71%、62.38%、64.72%、67.98%。

　　2019年至2022年，壹连科技综合毛利率分别为25.67%、23.09%、21.69%、19.54%，主营业务毛利率分别为25.88%、23.15%、21.70%、19.48%。

　　2019年至2021年，同行业可比上市公司综合毛利率均值分别为24.31、22.38、19.03%。公司毛利率与行业可比上市公司平均毛利率均呈现逐年下降趋势。

　　2019年至2022年，壹连科技应收账款账面价值分别为21,965.53万元、25,180.46万元、49,697.64万元、97,847.60万元，应收账款账面余额分别为25,051.41万元、27,326.96万元、53,195.18万元、105,029.52万元。

　　报告期各期末，公司应收账款周转率分别为3.03、2.67、3.56、3.49。2019年至2021年，同行业上市公司应收账款周转率均值分别为2.82、2.73、3.07。

　　报告期各期末，公司应收票据余额分别为4,043.13万元、2,189.72万元、3,406.50万元和5,166.00万元，应收款项融资金额分别为3,966.49万元、4,401.57万元、18,180.12万元、30,903.15万元，其他应收款账面余额分别为338.43万元、335.27万元、533.03万元、843.50万元。其他应收款账面价值分别为192.57万元、186.18万元、484.44万元和753.83万元。

　　经计算，公司应收款余额分别为33,399.46万元、34,253.52万元、75,314.83万元、141,942.17万元。

　　2019年至2022年，壹连科技存货余额分别为12,216.35万元、19,597.56万元、33,649.76万元、54,304.66万元，融易新媒体，存货账面价值分别为11,088.99万元、18,304.77万元、32,187.06万元和52,301.10万元，占各期末流动资产的比例分别为24.40%、34.73%、29.11%和27.15%。

　　报告期各期末，公司存货周转率分别为4.77、3.38、4.22、5.05。2019年至2021年，同行业上市公司存货周转率均值分别为4.31、4.18、4.59。

　　拟募集资金11.9亿元

　　壹连科技是一家集电连接组件研发、设计、生产、销售、服务于一体的产品及解决方案提供商。公司深耕电连接组件领域，目前已在广东深圳、福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾及浙江乐清等多地建有生产基地，主要产品涵盖电芯连接组件、动力传输组件以及低压信号传输组件等各类电连接组件，形成了以新能源汽车为发展主轴，储能系统、工业设备、医疗设备、消费电子等多个应用领域齐头并进的产业发展格局。

　　截至招股说明书签署日，王星实业直接持有公司1,782.42万股股份，占本次发行前公司总股本的36.40%，为公司的控股股东。

　　公司实际控制人为田王星、田奔父子，田王星直接持有壹连科技24.51%股份，田奔直接持有壹连科技10.21%股份；同时，田王星、田奔通过王星实业、深圳奔云、深圳侨友、厦门奔友间接持有公司36.45%的股份；田王星及田奔直接与间接合计持有公司71.16%的股份。从控制表决权比例来看，田王星、田奔为王星实业和深圳奔云的实际控制人，田奔为深圳侨友和厦门奔友的执行事务合伙人，田王星、田奔能够控制王星实业、深圳奔云、深圳侨友和厦门奔友所持有公司股份表决权比例合计46.72%，因此田王星和田奔直接与间接可实际支配公司股份的表决权比例为81.43%。