鲍威尔称12月或放缓加息 美国三大股指大涨

“尽管出现了一些有希望的进展，但我们在恢复价格稳定方面还有很长的路要走。”  

　　美联储主席鲍威尔周三表示，该央行有望在下一次会议上加息50个基点，尽管他认为抗击通胀所取得的进展还远远不够。此前美联储已史无前例地连续四次加息75个基点。

　　鲍威尔还指出，过热的劳动力市场需要进一步降温，才能让美联储相信通胀会朝着2%的目标持续下行；货币政策可能会在一段时间内保持限制性，直至通胀方面出现重大进展迹象。

　　鲍威尔当天在布鲁金斯学会发表的讲话中表示：“尽管出现了一些有希望的进展，但我们在恢复价格稳定方面还有很长的路要走。”

　　他指出，加息和缩表等政策措施通常需要时间才能对经济系统产生影响，“因此，随着利率逐渐接近足以降低通胀的限制性水平，放慢加息步伐是合理的。”

　　“最早可能在12月会议上放慢加息步伐，”鲍威尔说道。

　　受上述讲话提振，美国三大股指全部大幅上涨。截至当天收盘，道琼斯指数涨628点，涨幅2.18%，至34589.77点；标普500指数上涨3.09%，至4080.11点；科技股占比较重的纳斯达克指数上涨4.41%，至11468点。

　　接近40年高位的通胀水平，引发了美联储自1980年代初以来最快的一轮加息。目前的联邦基金利率目标区间为3.75%-4%，是2008年以来的最高水平。

　　鲍威尔讲话后，芝加哥商业交易所利率观察工具FedWatch的最新数据显示，投资者认为美联储在12月会议上加息50个基点的概率升至79.4%，加息75个基点的概率降至20.6%。

　　仍待观察的是美联储还将加息多久。随着市场预计美联储或将在2023年末降息，鲍威尔警告称，在通胀显示出持续的消退迹象之前，限制性政策将继续存在。

　　“恢复价格稳定可能需要将政策维持在限制性水平一段时间。历史强烈警告不要过早放松政策，”他补充道，“我们将坚持到底，直至工作完成。”

　　鲍威尔发表讲话之际，有一些迹象显示通胀正在消退，极度紧张的劳动力市场也有所放松。10月消费者价格指数(CPI)同比上涨7.7%，为今年1月来最小同比涨幅，且远低于预期。

　　周三美国劳工统计局发布的报告显示，11月ADP就业人数仅增加12.7万人，远不及预期的20万人，为2021年1月以来的最低水平。与此同时，全美职位空缺数也从一个月前的1070万减少到1030万。

　　但鲍威尔表示，短期数据可能具有欺骗性，他需要看到更持续的证据。比如，美联储经济学家预计，将于周四发布的10月核心个人消费支出(PCE)价格指数同比将增长5%，尽管低于9月的5.1%，但仍远高于美联储2%的长期目标水平。核心PCE价格指数是美联储更青睐的通胀指标。

　　“需要大量更多的证据，才能证明通胀实际上正在下降，”鲍威尔说，“不论以何种标准衡量，目前的通胀仍然过高。”

　　鲍威尔还重申，预计利率峰值最终将高于联邦公开市场委员会(FOMC)9月时预测的水平。当时发布的点阵图显示，大多数美联储官员预计，利率将在明年达到峰值4.5%-4.75%。芝加哥商交所数据显示，市场现在预计峰值将在5%-5.25%区间。

　　鲍威尔表示，作为通胀飙升核心的供应链问题已经得到缓解，而且经济增速也已放缓至低于趋势水平，尽管三季度美国GDP实现了2.9%的年化增速。

　　在讲话中，融易新媒体，鲍威尔回顾了抗击通胀取得进展的一些迹象，包括房地产等对利率敏感的经济部门放缓以及供应链状况改善等。但他表示，如果企业不放慢招聘速度，仅是商品价格和租金的下降可能还不够。

　　“劳动力市场仅显示出再平衡的初步迹象，工资增速仍远高于与2%通胀相一致的水平，”鲍威尔指出，工资增长强劲是一件好事，但要使工资增长可持续，它需要与2%的通胀水平保持一致。

　　鲍威尔详细谈到了导致劳动力参与率低的原因，这是解决劳动力市场供不应求的关键因素。他提到了疫情期间许多美国老年人提早退休，以及适龄劳动人口增长放缓等。后者可能反映了合法移民数量的下降以及疫情期间死亡人数的激增。

　　不过鲍威尔表示，提高劳动力参与度的措施不受美联储控制，也无法迅速生效以应对当前的通胀。“就近期而言，将需要通过放缓劳动力需求增长，来恢复就业市场平衡，”他说道。

　　无独有偶，美国财政部长耶伦周三也表示，如果企业通过减少空缺职位数来削减招聘，那么通货膨胀率可能会因此下降，进而避免让整个经济出现大规模裁员。

　　美国10月失业率为3.7%。她在《纽约时报》举办的一次活动中表示，即便失业率升至4%至5%，仍表明劳动力市场强劲。“劳动力市场方面还可以取得很大进展，我们可以在招聘……和职位空缺上采取一些行动。我认为没有必要引发大规模裁员，”她补充道。