个人养老金投资基金业务规则落地：有望每年带来千亿级长资金

　　个人养老金投资公开募集证券投资基金业务(下称“个人养老金投资基金业务”)暂行规定出炉。

　　11月4日，证监会表示，为推进多层次、多支柱养老保险体系建设，规范个人养老金投资基金业务，正式公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》(下称“《规定》”)，并自公布之日起施行。

　　作为基金行业未来开展个人养老金投资基金业务的行动纲领，共七章35条的《规定》，明确了哪些制度安排？个人养老金可以投资哪些基金产品？对A股市场又将带来什么影响？澎湃新闻记者梳理了9方面要点。

　　要点一：坚持投资人利益优先原则

　　《规定》表示，个人养老金投资基金是指投资人根据有关规定，通过个人养老金资金账户购买符合规定的基金产品。

　　其中，基金管理人、基金托管人、基金销售机构、基金评价机构等机构，开展个人养老金投资基金业务的相关活动，均适用本规定。

　　《规定》要求，基金管理人、基金托管人、基金销售机构等机构开展个人养老金投资基金业务的，应当坚持投资人利益优先原则，落实资产安全性、运作稳健性、投资长期性、服务便利性等基本要求，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，确保业务规范、安全、可持续发展。

　　要点二：坚持长期评价原则，个人养老金投资基金业务、产品业绩、人员绩效的考核周期不得短于5年

　　《规定》要求，基金管理人、基金销售机构应当针对个人养老金投资基金业务，建立健全并有效执行专门的管理制度和流程，完善组织架构和系统建设，并配备足够的专业人员，强化投资、研究、销售、风险管理、投资者教育、客户服务等能力建设。

　　在考核方面，《规定》指出，基金管理人、基金销售机构应当建立长周期考核机制，对个人养老金投资基金业务、产品业绩、人员绩效的考核周期不得短于5年。

　　“基金评价机构应当坚持长期评价原则，业绩评价期限不得短于5年，同时不得使用单一指标进行排名或者评价，不得进行短期收益和规模排名。”《规定》要求。

　　要点三：基金份额赎回等款项转入个人养老金资金账户

　　申购赎回方面，《规定》表示，除另有规定外，基金管理人、基金销售机构应当确保基金份额购买等款项，来自个人养老金资金账户，基金份额赎回等款项，转入个人养老金资金账户。

　　同时，《规定》指出，个人养老金资金和资产，应独立于基金管理人、基金销售机构、基金托管人等机构的自有资产。

　　“非因投资人本身的债务或者法律法规规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行个人养老金投资基金业务的基金销售结算资金、基金份额。”《规定》进一步指出。

　　要点四：可投两类产品，养老目标基金的规模需最近4个季度末规模不低于5000万元，或上一季度末不低于2亿元

　　对于个人养老金可以投资的基金产品，《规定》明确，应当具备运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值等特征，产品类型包括两方面。

　　一是最近4个季度末规模不低于5000万元，或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金。

　　二是投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和证监会规定的其他基金。

　　《规定》明确，个人养老金基金名录由证监会确定，每季度通过证监会网站、基金业协会网站、基金行业平台等向社会发布。

　　要点五：开展个人养老金基金销售需满足四大条件，最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元

　　《规定》表示，可以开展个人养老金基金销售相关业务的基金销售机构名录，每季度通过证监会网站、基金业协会网站、基金行业平台等向社会发布，主要根据四个条件确定。

　　具体而言，一是经营状况良好，财务指标稳健，具备较强的公募基金销售能力；最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元，其中，个人投资者持有规模不低于50亿元。