银行加速布局创新主题理财产品 养老型产品潜力巨大

　　随着银行理财产品全面向净值化转型，银行理财子公司的阵营不断壮大，银行理财市场正迈向新的发展阶段。今年以来，银行理财子公司围绕“养老”“ESG”“专精特新”等主题积极推出不少创新类产品。

　　业内人士认为，从实体经济融资需求角度来看，未来银行仍要加大研发特色产品的力度，更加精准地支持和服务实体经济，实现与实体经济的良性互动。

　　银行积极布局主题理财产品

　　今年以来，银行理财市场整体发展良好，理财产品存续规模不断扩大。根据银行业理财登记托管中心不久发布的《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》显示，截至2022年6月底，理财产品存续规模达29.15万亿元，同比增长12.98%；投资者数量达9145.40万个；上半年累计为投资者创造收益4172亿元。

　　理财子公司在推出创新主题理财产品方面十分积极，“养老”“绿色金融”“双碳”“ESG”“乡村振兴”“疫情防控”“专精特新”等多种创新主题类理财产品更是成为银行和理财子公司新的发力点。此举既增加了理财产品对投资者的吸引力，也进一步加大了对实体经济的支持力度。

　　根据中国理财网的数据，截至8月31日，市场上在售及存续的养老主题理财产品共有43只，发行机构包括工银理财、中邮理财、建信理财、贝莱德建信理财、招银理财、光大理财等试点机构。从产品类型看，固收类产品居多，占比74.4%；其余为混合类产品，目前暂无权益类养老理财产品。这些产品的业绩比较基准大多在5.8%至7%之间。

　　在ESG主题产品方面，截至8月31日，市场上存续的ESG主题理财产品共有139只，发行机构包括中银理财、华夏理财、兴银理财、青银理财、花旗银行及渣打银行等。从产品类型看，固收类产品居多，占比62.5%；其余产品中，除了1只权益类产品外，全部为混合类产品。这些产品的业绩比较基准大多在3.5%至4.5%之间。

　　此外，还有多种紧贴政策的主题类理财产品。比如，《证券日报》记者在中国理财网搜索“乡村振兴”时，查找到市场上存续46只相关产品；搜索“专精特新”时，查找到相关存续主题理财产品共22只。

　　中信建投银行业首席分析师杨荣认为，银行理财子公司的产品创新，可通过资产投向创新和主题创新两种维度来实现，理财子通过改变资产配置或投资于特定标的的方式来实现差异化发展。目前典型的创新型理财产品主要包括最短持有期型、养老型、ESG主题型、专精特新型以及衍生类型，融易新媒体，后三种属于资产投向创新，前两种属于主题创新。

　　关于银行及理财子公司发力布局主题类理财产品的原因，普益标准研究员罗唯尹对《证券日报》记者表示，一方面，这是银行在践行服务实体经济的职责；另一方面，是构建完善的理财产品体系，为投资者提供更加丰富多元的产品选择。

　　创新型理财产品日益丰富

　　对于创新型理财产品目前的发展情况，零壹研究院院长于百程对《证券日报》记者表示，数据显示，银行业理财产品存续规模和投资者数量都在持续增加。与此同时，银行理财面临基金、信托等各类产品的同台竞争。在这样的背景下，多元化、创新性的产品供给有利于提升银行在理财市场的竞争力和产品丰富度，满足各类投资者的理财需求。

　　对于创新型理财产品未来的发展方向，于百程认为，“养老、ESG、专精特新等主题均是政策支持的活跃产业，具有长期发展机会，围绕这些主题开发理财产品等于站在时代发展趋势之上，有更大机会获得良好收益回报。这些主题是当前热门领域，未来会有更多新主题涌现出来，如何冷静挖掘相关主题、选择好的投资标的和介入时机，对理财机构的投研能力将是一种考验。”

　　在杨荣看来，今年以来，创新型理财产品数量增长较快，养老理财产品、ESG主题产品、专精特新主题产品已成为重点推广的新型理财产品。为满足客户多种理财需求，银行还会进行更多的产品设计和创新，比如，中小微企业专属理财产品、同业存单指数理财产品、慈善理财产品等，都可能成为未来的发力重点。

　　本报记者 余俊毅