逾期贷款率上升，资本充足率下降！常熟银行该如何面对挑战？

　　《投资时报》研究员  田文会 

　　背靠第一大股东交通银行（601328.SH）的江苏常熟农村商业银行股份有限公司（下称常熟银行，601128.SH）近几年保持了较快增长，不过，该行也在面对资产质量管控和资本充足率下降的挑战。

　　据常熟银行近日发布的半年报，今年上半年，该行归属于上市公司股东的净利润为12.01亿元，同比增19.96%。不过，该行当期信用减值损失增长也较快，同比增幅达22.43%。而且该行手续费及佣金净收入同比骤降98.98%。

　　资产质量方面，今年上半年末，常熟银行不良贷款率较上年末下降0.01个百分点，不过，其中个人贷款不良率较上年末增0.08个百分点。且该行逾期贷款率较上年末增0.04个百分点。

　　《投资时报》研究员注意到，今年上半年末，常熟银行房地产业贷款增长较快，较上年末增28.5%。

　　同时，今年上半年末，常熟银行资本充足率、核心一级资本充足率较上年末分别降0.37个百分点和0.35个百分点。

　　资产规模方面，今年上半年末，常熟银行资产总额为2748.94亿元，已较2018年末增64.9%。

　　《投资时报》就上述信用减值损失增长、手续费及佣金净收入下降、资本充足率下降等问题向常熟银行发送了沟通函，截至发稿，尚未收到回复。

　　信用减值损失增长

　　常熟银行今年上半年业绩增长继续快于同业，但信用减值损失也增长较快。

　　常熟银行半年报显示，今年上半年，该行营业收入为43.74亿元，同比增18.86%；归属于上市公司股东的净利润为12.01亿元，同比增19.96%，高于同期商业银行7.08%的净利润增速。

　　据常熟银行财报，2018年—2021年，该行归属于上市公司股东的净利润分别为14.86亿元、17.85亿元、18.03亿元、21.88亿元，其中2019年—2021年的同比增速分别为20.14%、1.01%、21.34%，也高于同期商业银行净利润同比增速8.91%、-2.71%、12.63%。

　　该行今年上半年营业收入中，手续费及佣金净收入为196.8万元，同比降98.98%。下降原因主要是代理业务手续费及佣金收入下降，今年上半年，该项收入为4466.2万元，同比降81.34%。

　　而且，该行手续费及佣金净收入占比低。2021年和今年上半年，常熟银行该项占营业总收入的比例分别为3.1%和0.04%。

　　营业支出中，信用减值损失为11.25亿元，同比增22.43%。其中，发放贷款和垫款减值损失约9.83亿元，同比增14.47%；其他债权投资减值损失为1.4亿元，上年同期则为转回0.31亿元。

　　净息差方面，常熟银行今年上半年出现小幅上升。当期末，该行净息差为3.09%，较上年末增0.03个百分点。

　　在7月14日投资者关系活动上，常熟银行称，受到信贷投放季节性影响，上半年新增贷款中对公贷款占比大，新增存款中定期化、储蓄化明显，结构因素导致息差小幅收窄，二季度开始，该行逐步提高个人经营性贷款、信保类贷款占比，同时稳定存款成本，预计2022年全年息差水平有望保持稳定。

　　《投资时报》研究员注意到，常熟银行今年上半年房地产业贷款增长较快。期末，该行房地产业贷款为17.4亿元，较上年末增28.5%，高于同期该行贷款和垫款总额13.8%的增速。房地业贷款占比为0.94%，融易新媒体，较上年末上升0.11个百分点。

　　个贷不良率上升 

　　资产质量方面，今年上半年常熟银行不良贷款率下降，但逾期贷款率升高，且资本充足率下降。

　　今年上半年末，常熟银行不良贷款率为0.80%，较上年末下降0.01个百分点，拨备覆盖率535.83%，较上年末上升4.01个百分点。

　　在今年7月14日常熟银行发布的投资者关系活动记录中，该行称，面对近期疫情的影响，该行密切关注外部大环境和区域小环境变化，用好各项支持政策，坚持战略定位，守好准入关口，做好存量跟踪，目前来看整体风险可控。该行按照准则要求，采用预期信用减值模型，结合资产质量及预期信用情况，对各类信贷资产足额计提风险准备，以确保全行信贷资产风险准备充足。

　　不过，常熟银行半年报显示，今年上半年末，该行个人贷款不良率为0.85%，较上年末增0.08个百分点。其中，住房抵押贷款不良率为0.32%，较上年末增0.09个百分点；个人经营性贷款不良率为0.96%，较上年末增0.02个百分点；个人消费性贷款不良率为0.87%，较上年末增0.24个百分点。

　　而且，当期末，该行逾期贷款率为0.94%，较上年末增0.04个百分点。

　　资本充足方面，今年上半年末，常熟银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.58%、9.91%、9.86%，较上年末分别降0.37个百分点、0.35个百分点、0.35个百分点，也低于当期末商业银行这三项资本充足率14.87%、12.08%、10.52%。而2021年末，该行上述三项资本充足率已同比下降。