恒大地产涉嫌欺诈发债208亿 中信建投等中介牵涉其中该担何责？(2)

　　臧小丽表示，证监会有权对违反规定的中介机构责令改正，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上10倍以下的罚款，情节严重的，并处暂停或者禁止从事证券服务业务。

　　此外，中介机构出具的文件有虚假记载等内容，给他人造成损失的，应当与发行人一起承担连带民事赔偿责任，能够证明自己没有过错的除外。“因此，这些中介机构还存在遭证券投资者巨额索赔的风险。”臧小丽称。

　　上海久诚律师事务所主任、首席合伙人许峰律师亦认为，在涉及如此巨额的财务造假情况下，中介机构可能会面临“一案双查”的情况。

　　上海市信本律师事务所管理合伙人赵敬国律师指出，除了行政、民事责任外，根据事实或情节，部分中介机构可能会构成提供虚假证明文件罪、出具证明文件重大失实罪等刑事犯罪。

　　臧小丽指出，一般来说，发行人财务造假，欺诈发行股票或者债券，背后往往都有不尽责的中介机构的身影。而监管部门对中介机构的查办，有的与证券发行人同步，有的则在处罚完发行人之后再启动。

　　“目前，尚未看到证监会对恒大地产发债的相关中介机构追究责任的消息，但是并不意味着这些机构一定无责。”臧小丽称。

　　“恒大地产的财务造假大大提升了我国上市公司造假数额的最高纪录。”知名财税审计专家刘志耕表示，对于恒大地产财务造假问题，作为审计师的普华永道不但没有发现，而且还对相关财务报表出具了标准无保留意见的审计报告，自然需要承担相应的审计责任。

   中信建投等四家中介“履历”均有不良记录

　　实际上，恒大地产欺诈发行案所涉中介机构，此前在履职“勤勉尽责”方面皆有“不良记录”。

　　近年来，中信建投涉“欺诈发行”以2023年的紫晶存储案最引关注。

　　在紫晶存储欺诈发行案中，中信建投作为保荐人与其他三家中介机构一起被证监会侦查。后证监会分别与四中介签署了承诺认可协议，四家中介机构承诺交纳合计约12.75亿元承诺金。

　　2024年的2月份，中信建投的名字又与“欺诈发行”联系在了一起。

　　2月27日，红相股份披露，厦门证监局查明，红相股份2017年—2022年年度报告涉嫌存在虚假记载，2019年非公开发行股票涉嫌欺诈发行，2020年公开发行可转换公司债券涉嫌欺诈发行，2020年申请发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金涉嫌欺诈发行。值得注意的是，上述三项欺诈发行的保荐人、主承销商、独立财务顾问皆是中信建投。

　　作为“四大”之一，普华永道最近的“问题点”落在了慧辰股份。

　　2023年12月，慧辰股份遭北京证监局认定2018-2022年度连续5年财务造假，而普华永道在这5年里的前4年一直出具无保留意见的审计报告。而慧辰股份2022年度年报的审计意见，是在监管介入侦查后才出具的，结论是“无法表示意见”。

　　而对恒大地产及其债券给出双AAA评级的中诚信国际，历史“污点”就显得更多一些。

　　2023年11月，中诚信国际遭中国人民银行作出警告、罚款768.5万元的行政处罚。其违法行为类型包括：未按规定办理备案；未按照法定评级程序及业务规则开展信用评级业务；违反独立性要求；违反一致性原则；违反信用评级从业人员管理要求。

　　2022年度中诚信国际信用评级业务开展及合规运营情况报告显示，截至2022年底，中诚信国际及子公司中诚信证评涉及证券虚假陈述纠纷案件共10起。

　　巧合的是，金杜律师事务所与中诚信证评在2019年两次成为“难兄难弟”。

　　在“庆汇租赁一期资产支持专项计划”、“华泰美吉特灯都资产支持证券专项计划”两个项目中，中诚信证评与金杜律师事务所未能勤勉尽责，分别收到了辽宁证监局、江苏证监局发出的警示函。

    涉欺诈发行中介担连带赔偿责任有先例

　　恒大地产年报显示，其2022年度持续亏损且已资不抵债。而恒大地产的存续公司债券已自2022年3月21日起停牌。在此情形下，投资者如何维权？

　　“无论行政处罚与否，从证券民事赔偿责任的角度，中介机构都有可能成为受损投资者的索赔遭告。在债券索赔领域，已有过没有遭证监会处罚而承担民事赔偿责任的先例。”许峰表示。

　　赵敬国也认为，恒大地产涉嫌欺诈发行事件中，若中介机构未勤勉尽责或存在过错，中介机构可能构成恒大地产虚假陈述的共同侵权人，从而承担连带赔偿责任。司法实践中已有案例，如“五洋债”虚假陈述案中介机构德邦证券、大信会计、锦天城律所、大公国际承担相应连带责任。

　　2018年7月，证监会就五洋建设涉嫌欺诈发行公司债券、信息披露违法一案，对五洋建设及20名相关责任人作出行政处罚决定及市场禁入决定。