一度被称为“机构投资者风向标”的股票ETF市场，迎来重大变局，小我私家投资者不只在新发基金中占据主流，存量产物也高出了机构投资者占比。
多位业内人士对此暗示，在基金行业ETF投教事情成效显著，ETF生意业务东西优势被投资者逐渐认知，以及投资热点轮动加速、主题和行业ETF跟踪效率较高档配景下，海内成本市场正在经验股民转基民，由“投个股”到“投ETF”的转变。恒久来看，小我私家在股票ETF占比抬升，有利于投资者分手风险，提高市场生意业务活泼度，久远可提高A股市场不变性。
新发权益ETF小我私家占比84%
小我私家投资者成为“主力军”
数据显示，停止5月13日，本年新创立的37只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）上市前一周披露的小我私家投资者平均占比83.9%，小我私家投资者俨然成为新发权益ETF的主力军。
而从全市场数据看，2022年小我私家投资者比例为50.85%，同比下降3.67个百分点，但仍然在股票ETF市场占比高出了机构资金。
针对小我私家投资者占比的变革，华泰柏瑞指数投资部总监助理、基金司理李沐阳暗示，2018年以前，权益类ETF的局限主要会合在几大宽基ETF，一般都是机构投资者做设置去买ETF。2019年今后，行业ETF如雨后春笋般呈现，叠加全行业指数相关业务同仁在ETF投教事情上的配合尽力，ETF作为生意业务东西的优势，越来越被普通小我私家投资者认知，从而使小我私家股票占比的大幅晋升。
详细到本年新发ETF小我私家占较量高的现象，国泰基金也阐明，本年以来A股市场一连回暖，投资者情绪较量努力，新发产物募资情况较量好，也越来越受到小我私家投资者的青睐。另外，ETF投资者大部门由股民转化而来，这些小我私家投资者也认识到ETF持有一篮子股票，胜率或许率更高，相对付个股来说，也能更好地分手风险。
基煜研究也增补道，小我私家投资者“买新不买旧”的理念扎根较深，更倾向于生意业务新上市的ETF，而机构投资者对付时间本钱的把控较严格，在看准投资时机后，更倾向于去申购老产物。
近五年小我私家占比呈攀升势头
小我私家增持宽基ETF，机构增持行业或主题ETF
从近五年纪据看，小我私家在股票ETF占比也泛起明明的震荡攀升势头。
在2018年，小我私家在股票ETF产物中平均占比为38%，2019年-2020年小我私家持有比例平均别离为36%、42%，2021年一度占比到达54.52%的高点，高出了机构资金，股票ETF作为“机构投资者风向标”成为已往式。
到2022年，小我私家占比又回落近5%，到达50.85%,但仍然高出了机构占比。
漫衍局来看，在宽基ETF中，小我私家占比从38.26%增至39.76%，同比上升1.5个百分点；而小我私家投资者占较量高的行业或主题ETF，同期则从60.6%的高点回落只55.23%，下降5.38个百分点。
但由于海内ETF整体仍在扩张态势中，融易新媒体，小我私家投资者在行业或主题ETF产物中占比下降，但绝对份额也是在增长的，这一数据更代表了机构投资者对行业或主题ETF的承认度也在不绝抬升。
“我小我私家认为是ETF投教事情在发挥浸染。”李沐阳暗示，在下沉调研的进程中，我们发明大部门投资者城市将较为低风险的宽基ETF，好比沪深300ETF等产物作为实验。潜移默化中，宽基ETF饰演了资产组合设置中的一个重要的台阶。
国泰基金也增补道，由于连年来行业轮动加速，而宽基ETF可以辅佐投资者掌握较量平衡的投资时机，受到资金存眷。早在2018年和2022年，市场震荡下行，投资者的风险偏好有所低落，宽基ETF会较量受接待；而在市场上行时，行业和主题异彩纷呈，时机又多上涨空间又大，风险偏好也随之上升，所以行业和主题ETF占比则会晋升。
基煜研究也暗示，近五年市场成交热情的晋升带来了A股市场的大幅成长，小我私家投资者入市局限激增，而在经验了多种行情气势气魄的锻炼后，尤其是操纵难度较高的2022年之后，投资者们对付跑赢基准的难度有了更清晰的认知，而ETF可以或许有效的跟上基准的步骤；另一方面，近几年投资热点轮动较快，新的投资规模带来了大量的进修本钱，而ETF的投资门槛较低，运作透明度较高，因而慢慢得到小我私家投资者的承认。
详细来看，基煜研究阐明，一是跟着A股市场愈发成熟、有效性晋升，小我私家投资者对付β收益的认知将越来越深入，近几年可以看到更多投资者会基于局面选择宽基投资东西；另一方面，2019年至2021年，市场的投资主线较为清晰，如消费、新能源、医药等，因此行业主题基金ETF更容易受到追捧。
晋升生意业务活泼度
久远可提高A股市场的不变性
跟着小我私家占比的抬升，股票ETF市场的交投活泼度也泛起明明的晋升。
数据显示，2022年股票ETF市场总成交额12.67万亿元，同比增长43%；年平均换手率也从7.3%增至8.64%，增长18%。
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