未来三年并购激活两万亿资产 上海重点支持三大先导产业(2)

　　先导产业的发展离不开长期耐心资本的支持。7月，上海成立了“上海三大先导产业母基金”，该基金为有限合伙企业，分别对应集成电路、生物医药和人工智能三大重点方向，总规模约890亿元，三大产业的对应规模分别为450.01亿元、215.01亿元、225.01亿元，由上海国投先导私募基金管理有限公司作为基金管理人。

　　就用好先导产业母基金，《方案》提出加快培育集聚并购基金，引入专业赛道市场化并购基金管理人，吸引集聚市场化并购基金，符合条件的纳入股权投资基金设立快速通道，用好100亿元集成电路设计产业并购基金，设立100亿元生物医药产业并购基金。政府投资基金可以通过普通股、优先股、可转债等方式参与并购基金出资，并适当让利。

　　推动传统行业转型升级，打造一流投资银行

　　《方案》明确的第二条并购重组路径是推动传统行业转型升级。鼓励包括金融、物流在内的现代服务业、专业服务业等传统行业上市公司，开展同行业、上下游并购和吸收合并，合理提升产业集中度。围绕产业升级、寻求第二增长曲线开展跨行业并购，注入优质资产，提升投资价值。

　　记者梳理显示，上海的传统制造业主要集中在机械设备、基础化工、电力设备、汽车和交通运输五大行业，上市公司数量分别为37家、29家、26家、26家、21家。另外，房地产、建筑装饰、商贸零售各有18家、15家、15家。

　　《方案》提到的金融行业，上海主要有4家银行，浦发银行、上海银行、交通银行和沪农商行；非银金融机构12家，其中7家券商、1家保险、4家多元金融。

　　年内，上海两家老牌券商龙头海通证券（600837.SH）与国泰君安（601211.SH）的合并事宜备受市场关注，该笔交易已获得上海市国资委原则同意。根据交易方案（草案），国泰君安拟向国资公司发行A股募集配套资金不超过100亿元，发行价格为15.97元/股，发行A股数量不超过6.26亿股（含本数）。其中，拟用于合并后公司国际化业务、交易投资业务、补充营运资金的募集资金均不超过30亿元，拟用于数字化转型建设的资金不超过10亿元。

　　《方案》提出，要提高中介机构服务能力，加快推进证券公司合并，打造一流投资银行。引导投资银行组建并购重组综合服务团队，联动产业研究、投资、投行、投研、融资对接、法律服务、评估审计等板块，为并购交易相关方提供全生命周期综合服务。

　　物流行业方面，上海共有8家上市公司，市值最大的是东航物流（601156.SH）。畅联股份（603648.SH）、长江投资（600119.SH）和上海雅仕（603329.SH）3家物流公司是上海地方国企。

　　为推动实现并购重组目标，《方案》提出搭建综合性并购服务平台，加强政府与市场间的协作，打造专业管理能力强、政策支持力度大、要素集聚程度高的并购资源集聚区，搭建“一站式”并购公共服务平台和第三方市场化并购服务平台，集聚整合银行、证券、基金、资产评估机构等资源，提供需求挖掘、撮合交易、资产转让等全方位服务。定期开展并购沙龙，加大辅导培训、路演推介、融资对接力度。加强政策解读，建立与上市公司、中介机构等经营主体的常态化沟通联络机制，支持优秀典型案例落地见效。