AI应用端传来利好！受益股名单来了(2)

　　国盛证券表示，近期，端侧AI进展不断，许多厂商纷纷推出端侧AI产品，为人工智能落地打开场景空间。例如，11月12日，云天励飞和闪极科技正式签署战略合作协议。未来，双方将各自发挥优势，围绕AI智能眼镜的研发和市场推广展开深度合作，推动智能眼镜在多场景中的应用。端侧是AI应用的重要场景，其进展为AI应用落地打开更多可能。

　　业绩支撑也在走来

　　近期，微软、谷歌相继推出AI Agent应用，基于复杂多模态数据的处理能力，AI Agent可辅助用户完成复杂推理任务并在实际工作场景中赋能效率提升。国内层面，近期国产多模态AI应用生态呈现爆发式增长态势，同时国内厂商相继推出面向各行业的AI Agent应用。浙商证券认为，这一发展趋势，未来有望为深度赋能用户各细分场景的使用效率打开商业空间。

　　事实上，海外AI应用业绩也处于大爆发阶段，垂类大模型价值加速兑现。AI+广告：得益于AI广告引擎模型Axon2.0带来的广告匹配效率提升，AppLovin业绩大超预期。2024Q3实现营收11.98亿美元，同比增长39%，优于市场预期5.9%；净利润4.34亿美元，同比增长300%，净利率36%。AppLovin的目标是实现高达30%的年增长率，部分原因是其AI驱动的AXON 2.0广告引擎。

　　同样对于Meta，首席执行官扎克伯格表示AI对Meta的广告业务促进不少，2024Q3广告收入实现398.9亿美元，高于分析师预期的397.1亿美元。AI+数据：Innodata Inc在2024Q3调整后每股收益为0.51美元，远高于华尔街分析师平均预期的0.13美元；营收方面，该公司实现5222万美元，也大幅超过分析师预期的3611万美元。AI+办公：微软Q3 Azure云服务收入同比增长33%，超出预期。其中，人工智能为Azure的33%增速贡献了12个百分点，高于前一个季度的11个百分点。

　　德邦证券认为，国内AI应用2024Q3业绩迎来拐点，融易新媒体消息，AI新品频出有望提高业绩贡献度。金山办公、科大讯飞、同花顺等9家A股AI应用标的，从2024Q3最新季报来看，合计实现营收89.54亿元，同比增长11%，增速环比提升3.16pct；合计实现归母净利润6.93亿元，同比下降3.32%，而2024Q2同比增速下滑36.32%，Q3增速环比大幅提升33.01pct，认为整体上业绩拐点已现。

　　从海外来看，根据搜狐网，OpenAI宣布其最新的AI视觉生成模型Sora将于两周内正式发布，开启创作新纪元。Sora作为视频生成领域龙头，发挥着鲇鱼作用。根据APPSO微信公众号，自Sora发布以来国内外已有不少于十家公司发布或更新视频生成模型。

　　从性能来看，Sora发布之后几个月，国内外视频大模型生成效果提升显著，在视频时长、分辨率、画面比例切换等功能或性能指标均与Sora缩小差距，在部分功能已有赶超。

　　从国内来看，11月，智谱宣布全新迭代的AI视频模型“新清影”，实现文生视频性能的进一步提升。究竟来看，清影迈入新阶段：10s 时长、4k、60 帧超高清画质、任意尺寸自带音效，以及更好人体动作和物理世界模拟。Sora的正式发布，有望成为全球视频生成领域的新标杆，加速多模态大模型的迭代与应用。