光伏赛道研发竞赛升级：2023年一线梯队投入超280亿，押注新技术博“生机”(2)

赛泊资本创始人马赛对时代周报记者说：“研发投入在行业发展中，是根基，也不一定说要行业领先，起码不能在行业内掉队。所以保持稳定的研发投入是非常有必要的，但是加大研发投入的前提是你能生存下去。”

　　

根据时代周报记者梳理的数据，2021年至2023年，晶科能源研发投入分别为26.37亿元、56.15亿元和68.99亿元；晶澳科技研发投入分别为27.18亿元、46.08亿元、44.46亿元；天合光能研发投入分别为25.55亿元、46.21亿元、55.30亿元；隆基绿能研发投入分别为43.94亿元、71.41亿元和77.21亿元；通威股份研发投入分别为20.36亿元、44.01亿元和39.82亿元。按照2023年的研发投入数据计算，一线梯队的研发投入总金额超过280亿元。

　　

“光伏是典型的技术和资本密集型行业，研发创新的重要作用也是不言而喻。”晶科能源向时代周报记者表示，“2022年至2023年，公司仅2年的研发投入超过120亿元，每年研发投入约占总营收的6%以上。2023年，晶科研发费用更是达到历史同期最高，增速超过营收增速。”

　　

“光伏行业不论是原材料还是设备投入，都需要大量的资金投入。许多企业虽然重视技术研发，但在资金投入方面却往往顾此失彼，不能持续。”隆基绿能则告诉时代周报记者，“自2012年上市至2023年末，公司累计研发投入超过270亿元，累计获得各类已授权专利2879项，2023年全年研发投入为77.21亿元，占营业收入的5.96%。”

　　

从研发投入数据来看，光伏一线梯队企业的研发投入金额可以看到明显的上升趋势。对应的是，在PERC退出主流后的数年间，TOPCon、BC等新技术产品不断遭企业推向市场，如晶科能源的Tiger Neo系列、晶澳科技的DeepBlue系列、隆基绿能的HPBC产品等。

　　

“公司针对不同地区的气候和环境条件，开发适应性更强的光伏产品，如抗风沙、抗盐雾等特性的产品，同时结合全球市场的需求变化，拓展新的市场和应用领域，如分布式光伏、海上光伏等新兴市场。”晶澳科技对时代周报记者说。

　　

“公司会看大趋势而不是局部细节，比如新能源比重越来越高，储能技术的研发偏重就会加强。”晶科能源对如何把握研发方向和产品策略有着自己的思路，“产品应用场景扩大，不同的组件需求就会扩大，比如防积灰组件、柔性组件、bipv组件、海上光伏应用的组件等。”

　　

时代周报记者注意到，晶科能源在2023年报中曾提及“以储能弥补电力系统灵活性调节能力缺口的重要性”，“光伏+储能”模式具有广阔的发展前景。根据财报，2023年晶科能源4GW储能系统产线成功投产。在2024年最新发布的BNEF储能供应商分级名录中，晶科能源储能位列一级供应商。

　　

储能业务几乎成为了光伏企业的必选项。如晶澳科技的智慧能源事业部聚焦集中式地面电站、工商业分布式电站和户用光伏储能电站三大业务；天合光能的储能舱及系统销售突破中国、欧洲、亚太、北美、中东非、拉美六大区域市场，累计出货近5GWh。

　　

有意思的是，作为龙头企业的隆基绿能，选择了开拓新的能源项目——氢能。

　　

2023年，隆基氢能发布了ALK Hi1系列新品，产品制氢直流电耗降至4.0kwh/Nm³，处于行业领先水平。推出了业内首家单槽3000Nm³/h碱性电解槽，为行业单槽规模最大，能够有效降低初始投资成本；发布了绿电+绿氢系统解决方案，助力我国首个万吨级绿氢示范项目，并在石油炼化、合成氨、氢冶金等多个领域进行了业务拓展。2023年，隆基氢能营业额突破亿元，成为国内碱性电解槽中标规模最大的厂商，截至2023年末已建成2.5GW产能，位居行业首位。

　　

相比起投资者对光伏板块的悲观预期，光伏行业的发展依旧火热。

　　

时代周报记者与多家光伏头部企业交流后发现，企业对行业的景气度依然充满信心，行业下行周期挑战的是企业的资金实力。按照当前一线梯队的现金流水平，坚持至下行周期结束或许并没有问题。

　　

业内预期，下行周期的拐点或有可能在2024年下半年出现。目前，硅料产能的关停或检修临近时间节点，有分析人士将其视为价格加速赶底的信号之一。而日前，隆基绿能与通威股份签下的预计总金额约为391亿元、不少于86.24万吨的高纯晶硅合同，同样遭视为下行周期反转的信号之一。

　　

马赛认为，目前行业已经进入稳步发展区间，未来还能有多大空间和更大的增速，国内仍取决于政策力度，国外则取决于行业接受度。所以，在行业大玩家进入深幅调整并且完成调整以后，相关公司会进入小幅增长的频道。