广州银行IPO折戟，去年前三季度营收同比降逾12%

　　筹谋多年，广州银行的IPO之路最终未能圆梦。

　　

　　近日，根据深交所公布的信息，广州银行的上市申请审核状态已变更为终止(撤回)。根据公告，因广州银行及其保荐人撤回发行上市申请，根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则(2024年修订)》第六十二条，深交所决定终止其发行上市审核。

　　

　　打开广州银行官网，在企业文化一栏中，“用心服务，创享美好，致力成为粤港澳大湾区的精品上市银行”这样的描述赫然在目，字里行间都透露着该行对于上市的希冀，上市也早已写入该行的战略规划之中。

　　

　　将时间的指针回拨至2009年，那时的广州商业银行刚刚完成了资产重组，变身为广州银行，彼时，该行就曾表示，“计划2010年上半年引入战略投资者，力争在三年内完成上市”。然而，融易新媒体消息，上市进程并非如想象般顺利，市场环境的变化、同业竞争的激烈，都让广州银行的步伐慢了下来，三年的时间转瞬即逝，其上市的目标未能如期实现。

　　

　　在2018年年报中，时任广州银行董事长黄子励表示，“把握行业发展大势，完整启动A股上市工作，揭开进军资本市场的序幕”。在2019年年报、2020年的经营计划中，广州银行均将上市“1号工程”放在全行战略的突出位置。

　　

　　2020年6月，广州银行提交的《首次公开发行股票并上市》材料遭证监会接收，在完整注册制落地后，2023年3月，深交所受理了广州银行的上市申请，但一直处于受理未问询状态。在此期间，该行因财务资料过期、更换申报会计师等原因曾多次中止IPO申请，直至此番撤回。

　　

　　中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英指出，广州银行近日撤回了IPO申请，尽管官方没有明确说明究竟原因，但根据该行过去几年的经营数据可以做出一些合理的推测。从2021年到2023年，广州银行经历了连续的营收和利润下滑，这种趋势可能会对其上市后的市场预期和投资者信心造成负面影响。

　　

　　业绩负增长与不良攀升挑战

　　

　　作为广东省体量最大的城商行，广州银行一直以来都遭寄予厚望，也是此前拟上市银行中“元老级别”的存在。有观点认为，股权结构集中度高、股权确权问题、盈利能力下滑以及不良贷款率高企，都对广州银行的发展和上市造成阻碍。

　　

　　股权高度集中容易导致大股东过度干预银行运营，破坏银行治理结构的平衡，出于稳定金融市场的考虑，监管一直致力于避免此类问题。广州市国资企业广州金控一度实际持有广州银行超92%的股权。为了将大股东所持股权稀释，广州银行在近年间通过增资扩股等方式使得股权结构不断优化。根据该行更新后的第五版招股说明书，目前广州金控直接和间接持有广州银行超42%股份。

　　

　　截至2022年6月30日，由于股东人数众多，广州银行尚有302户非自然人股东和1088户自然人股东未完成确权，所持股份数合计6813.66万股，占该行发行前总股本的0.58%，对此，广州银行在托管机构专门设立了“股份托管账户”，并将这部分股份归集于该账户名下进行集中管理。此前，因股权确权问题，证监会反馈意见中要求，广州银行对尚有股东未确权事实是否构成股权不清晰、是否符合首发办法的相关规定进行说明。

　　

　　不仅如此，过去几年中，广州银行面临着盈利能力下降和资产质量承压的问题。2021—2023年广州银行实现营业收入分别为165.64亿元、171.53亿元和160.03亿元，增长率分别为11.03%、3.56%和-6.71%，呈波动态势；同期净利润分别为41.01亿元、33.39亿元和30.17亿元。结合该行此前披露的数据，2020年广州银行全年实现净利润44.55亿元，由此可以看出，净利润已连续“三连降”。

　　

　　对此，广州银行解释称，“虽然各项业务稳定发展、营业收入保持稳步增长，但受宏观经济环境压力、行业政策调控、信贷风险事件频发等影响，新增部分不良贷款，信用减值损失金额增长较快，导致净利润有所下滑。2023年，虽然信用减值损失金额有所减少，但受宏观经济波动、市场利率下行等影响，营业收入有一定下滑，导致净利润继续下降”。

　　

　　不良贷款率居高不下也是广州银行面临的挑战。截至2021年末至2023年末，广州银行不良贷款余额分别为60.84亿元、97.1亿元、95.11亿元，不良贷款率分别为1.57%、2.16%、2.05%。

　　

　　零售层面，2023年，受宏观经济环境及居民消费需求恢复尚不稳固、投资市场持续低迷等影响，相关风险传导至银行业信用卡业务有滞后效应，广州银行信用卡贷款整体承压，部分持卡人收入水平受到冲击，还款能力明显下降，因此信用卡不良贷款金额有所增长。

　　

　　去年前三季度营收同比降逾12%