17项究竟举措！证监会等六部门惩防资本市场财务造假 如何解读？(2)

　　一位从事证券索赔诉讼的律师向《华夏时报》记者表示，“强监管的浪潮来了”，多部门联合，行政、刑事、民事三种法律责任全部强调，形成立体追责体系。

　　田利辉也对记者表示，《意见》具有系统性与协同性的特征，能够有效推进强监管和严监管。强调了各部门、各地区之间的协同合作，体现了系统观念，有助于形成工作合力，提高整体效能；加大行政处罚力度、推动刑事追责、完善民事追责支持机制等，形成了行政、刑事、民事立体化追责体系，显著提高了财务造假的违法成本。

　　证监会发言人谈到，《意见》将加大全方位立体化追责力度作为重要内容。在现有工作基础上，进一步深化重大案件行刑衔接，突出对财务造假公司和“关键少数”的重点打击，重点做好“追首恶”，严厉惩处造假的策划者和组织者。强化对控股股东、实控人组织实施造假、侵占的刑事追责力度。完善民事追责支持机制，推动简化登记、诉讼、执行等程序，完善示范判决机制，加大特别代表人诉讼制度适用力度，便利投资者获得赔偿。

　　中国人民大学法学院教授刘俊海向《华夏时报》记者分析，《意见》体现了投资者友好型的监管理念，对于提高资本市场财务信息披露的透明度和公信力，对于鼓励诚信的上市公司茁壮成长，对于加大对失信企业的制裁力度，对于进一步重拳出击控股股东、实控人和董监高当中的失信者，都意义重大，可以说是“财务造假综合惩罚一小步，资本市场改革创新一大步”。

　　在刘俊海看来，《意见》一是有助于提高民事责任、行政责任、刑事责任和信用责任的违法成本；二是降低失信收益，未来的效果是确保失信成本高于失信收益，让好人能够不吃亏；三是提高维权收益，降低维权成本，确保维权收益高于维权成本。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙则对《华夏时报》记者表示，在立体化追责上，或对券商投行等业务的发展产生深远影响。券商等中介机构要起到监督的作用，如果涉嫌联合造假，也会追究相应的责任，这要求券商在开展业务方面诚实守信，严格遵守相关法律法规。

　　多方合力推动《意见》落地见效

　　此外，证监会新闻发言人在答记者问时还谈到近年监管执法工作的成果，一批重大典型案件得到及时惩处。2021—2023年共办理上市公司信息披露违法案件397件，其中造假案件203起。2021年以来向公安机关移送上市公司、债券发行人等主体涉财务造假、资金占用、违规担保等犯罪案件150余起。同日，证监会还披露严肃查办了5起上市公司财务造假等信息披露违法案件。

　　该发言人表示，从近年情况看，“白马股”因造假突然爆雷现象明显减少，市场生态持续好转。下一步证监会将积极会同国资监督管理机构、金融监管部门、有关企业主管部门、公安机关、地方政府等，进一步增强责任意识，密切协作形成合力，推动《意见》各项任务、要求落地见效。

　　一是加大打击惩治力度。加强对重点领域涉财务造假风险问题的排查，从严惩处、一体打击财务造假、侵占、第三方配合造假，对违法违规问题依法严肃处理，并及时通报。

　　二是优化工作机制。证监会将会同有关部门对相关领域防治财务造假情况进行会商，合力推动各项工作确定落地。相关部门也将强化内部监督，对于管理或监管履职不力的，严肃追责问责。

　　三是加大宣传和指导力度。通过多种方式，加强对《意见》的宣传解读和舆论引导，积极回应市场关切。相关部门加大对所出资企业、主管或监管企业的指导力度，切实做好各项安排确定落地工作。

　　田利辉认为，证监会新闻发言人的表态显示了监管部门对于打击财务造假的坚定决心和信心。通过细化工作方案、加强部门协作、加大宣传力度等措施，融易新媒体消息，将有力推动《意见》各项任务落地见效。

　　打击资本市场财务造假最新政策来了！释放“惩防并重”信号

　　证监会、公安部、财政部等六部委出手 打击资本市场财务造假