个人养老金即将完整铺开：丰富产品货架还需“分好层”(2)

　　据中国保险资产管理业协会发布的《中国养老财富储备侦查报告（2024）》，在已开立个人养老金账户的受访者中，有68.8%的受访者表示遇到了不同的问题，包括没有合适的产品、产品购买流程复杂、开户流程复杂、想选的产品没在开户行上架等。报告还提到，不选择个人养老金产品最主要的原因分别是没有余钱储备、产品没有吸引力和领取灵活度不够。灵活就业人员主要受限于未缴纳基本养老保险不能参加个人养老金。

　　“个人养老金渗透率提高需要一个磨合的过程，比如像老百姓平时接触较多的银行理财产品上线数量依然非常有限，初期不少客户有观望情绪是可以理解的。”周毅钦表示。

　　上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚认为，尽管个人养老金制度已实施两年，但公众的参与度较低。许多人对个人养老金的概念、优势和操作流程缺乏足够的了解，导致参与意愿不足。同时，公众对其政策细节、税收优惠、账户管理等方面的认知有限，影响了制度的普及和接受度。曾刚认为，个人养老金产品供给仍然缺乏多样化和个性化的选择空间，难以满足不同人群的需求，部分金融机构在产品设计和创新方面有待加强。

　　打破同质化“分好层”

　　业内人士表示，除了税优政策外，与其他养老金融产品相比，个人养老金产品尚未打造出差异化特色；同类型产品相互比较，同质化现象依然明显。《中国养老财富储备侦查报告（2024）》显示，受访者希望金融机构能够推出种类更加丰富，更加个性化、多元化的养老金融产品。该报告建议，金融机构需要秉承信义义务，厘清战略定位、融合创新，提升产品创设及资产配置能力，用专业创造价值。

　　“个人养老金制度的扩面和优化需要政府、金融机构和公众的共同努力。通过丰富产品种类、提升服务质量、加大税收优惠力度和完善监管机制，可以进一步推动个人养老金制度的普及和发展，为人民群众提供更好的养老保障服务，同时促进金融市场的健康发展。”曾刚表示。

　　曾刚建议，各类金融机构应根据不同人群的风险偏好和养老需求，设计出多样化的个人养老金产品，提升产品透明度和收益稳定性，加强产品信息披露，明确收益预期、风险等级和费用结构，帮助参与者更好地理解产品特点；优化服务体验，简化操作流程，提供便捷的账户开设、缴存和投资操作服务。建立完善的风险管理机制，防范市场波动对养老金投资的影响。

　　此外，曾刚还建议，完善配套政策与监管机制，建立统一的个人养老金账户管理平台，方便用户跨机构管理账户和产品。加强长期收益保障，探索建立收益保底机制或最低收益保障政策，增强公众对个人养老金投资的信任。

　　“个人养老金产品分层是推动个人养老金制度完整发展的重要举措。通过按风险偏好、收入水平、生命周期和功能进行分层设计，可以更好地满足不同人群的需求，提升个人参与度和资金使用效率。同时，金融机构与政府需加强合作，优化产品设计和政策支持，确保分层产品的公平性和可操作性，从而实现个人养老金制度的长期可持续发展。”曾刚说。

　　“个人养老金属于典型的长期投资，为退休后的生活做提前规划，这就要求个人养老金投资收益必须跑赢通胀，否则就失去了养老投资的意义。”薛洪言表示，结合统计数据来看，权益类公募基金长期大概率跑赢通胀，储蓄产品大概率跑不赢通胀，理财和保险产品则有不落实性。在个人养老金产品货架上，要继续丰富权益类产品供给，如顺应遭动投资大趋势，纳入更多的指数型基金等。

　　周毅钦建议，应强化个人养老金产品的差异化优势。目前个人养老金产品的税延政策优惠力度并不明显，而客户对于个人养老金产品的特性非常在意。有必要为个人养老金账户开户者专门打造一批差异化特征明显的专属产品，例如具有费率更低、条款更优、风险保障价值更高等特点的产品，进而增强客户的购买欲。这对操盘个人养老金产品的金融机构提出了新的要求。