定了！万和证券96%股权 作价近52亿元

　　距离上次发布预案3个月后，国信证券发行股份收购万和证券的交易事项迎来最新进展。

　　12月6日，国信证券发布发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案），相比预案而言，此次草案进一步披露发行股份数量、交易金额等。

　　究竟来看，国信证券将以8.60元/股的价格发行近6.04亿股，向深圳资本、鲲鹏投资、深业集团、深创投、远致富海十号、成都交子、海口金控购买其合计持有的万和证券96.08%的股份，对应的交易价格为51.92亿元。

　　此次收购对国信证券的财务指标有多大影响？据草案显示，上市公司的资产总额、负债总额、所有者权益、营业收入的规模将有所增长，但十分有限，不足5%。而利润总额及归母净利润方面，2024年1—6月数据在交易后会出现小幅下降，2023年则有小幅增长。

　　国信证券表示，交易完成后，万和证券将成为控股子公司，国信证券将对万和证券的业务、人员、资产、财务、系统等进行整合，并依托海南自贸港的政策优势，将万和证券打造成为在跨境资产管理等特定业务领域具备行业领先优势的区域特色券商。

　　另值得一提的是，此次草案也同步揭示上述并购重组项目由第一创业证券承销保荐有限责任公司“操刀”，同样为总部设立在深圳的券商。

　　交易作价51.92亿元

　　随着12月6日国信证券发布收购万和证券的草案，更多交易细节公之于众。

　　备受关注的是此次并购的交易价格。根据中联资产评估集团有限公司出具的资产评估报告，在评估基准日2024年6月30日，万和证券股东全部权益的市场价值为54.04亿元，增值率0.47%。

　　草案称，基于上述评估结果，交易各方经协商一致，同意将收购标的——万和证券96.08%股份的交易价格落实为51.92亿元。

　　由于国信证券采用发行股份收购的方式，此次草案进一步披露发行股份的数量，以及交易前后的上市公司股本结构及前十大股东情况。

　　究竟来看，国信证券将按照8.60元/股的发行价格，向深圳资本、鲲鹏投资、深业集团、深创投、远致富海十号、成都交子、海口金控发行股份数量合计6.04亿股。本次交易完成后，国信证券总股本将增加至102.16亿股。

　　尽管上述7名交易对方未来将成为国信证券的股东，不过持股比例较小，均不超过5%。根据草案，若交易完成后，深圳资本将持有国信证券的3.34亿股，持股比例3.27%，在十大股东中排名第五位；鲲鹏投资将持有1.51亿股，持股比例位1.48%，排名第七位；另外5名新晋股东持有国信证券的股权比例均不超过1%。

　　财务指标增长十分有限

　　此次收购对国信证券的财务指标有哪些影响，草案也对此进行交易前后的分析对比。

　　从草案数据上可看出，本次交易完成后，国信证券资产总额、所有者权益、营业收入都将有所增长，但增长十分有限。以2024年半年报营业收入指标为例，交易前国信证券上半年营收为77.57亿元，若交易完成后，收入为79.29亿元，变动率在2.21%。

　　2024年半年报归母净利润指标在交易前后却出现下滑，数据显示，交易前为31.39亿元，交易后为31.14亿元，变动率为-0.79%。不过该指标若以2023年度口径进行对比，则呈现出小幅增长。

　　未来国信证券如何发挥好自身突出的市场化能力及业务创新能力，拓宽业务布局，进一步提升上市公司的综合盈利能力，值得持续关注。

　　国信证券表示，本次交易完成后，上市公司将充分发挥交易带来的协同作用，对万和证券进行资源整合，同时利用万和证券注册地海南自由贸易港跨境金融服务试点的先发优势，凭借上市公司自身突出的市场化能力及业务创新能力，进一步提升公司综合盈利水平，究竟包括如下方面：