神秘股东注资信美人寿 再次“补血”后能否有新突破

《投资者网》朱敬凯

今年以来，不少中小保险公司为了能更好地推动业务发展或是提升经营业绩，纷纷寻求有实力的资金方启动增资计划，从而补充资本，提升自身的“造血”能力。

据不完全统计，今年前三季度分别有横琴人寿、中国铁路保险、爱心人寿等，合计增资规模约204.01亿元。

近期，信美人寿相互保险社（以下简称“信美人寿”）宣布拟新增运营资金 3.25 亿元，引入内蒙古世林投资集团有限公司（以下简称“世林集团”）为新出资人，并占全部运营资金比例 21.65%。若增资获批，运营资金将增至 15.01 亿元，出资人排位也将做出调整。

“低调”的新投资人

据信美人寿公司官网显示，公司自2017年5月5日正式获得中国保监会开业批复。业务范围包括普通型保险，包括人寿保险和年金保险；健康保险；意外伤害保险；万能型保险；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；经中国银保监会批准的其他业务。成立初期，由蚂蚁集团、天弘基金、涌金集团、汤臣倍健等10家企业共同出资。

信美人寿增资公司披露，原投资方蚂蚁集团与天弘基金未参与此次增资。若世林集团资金进入，那么其他运营资金提供人的出资比例将遭稀释。蚂蚁集团与天弘基金持有信美人寿运营资金比例合计将从原本49.7449%稀释至38.9740%，并且世林集团将成为公司第二大运营资金提供人。

从企查查平台了解到，世林集团注册地址在内蒙古鄂尔多斯市乌审旗，注册资本为4亿人民币。公司以煤炭资源开发、煤炭化工、煤炭运销等大型产业为基础，集资本投资、股权投资、铁路专用线、房地产开发、建筑、供水、沙漠生态观光旅游和餐饮等多领域、多产业为一体，并由法人尤世林全资控股。2023年公司参保员工仅为6人。除此之外，互联网上关于世林集团的资料尤为有限。

没曾想到如此“低调”的一家企业，竟豪掷了3.25亿入住一家相互制寿险公司。信美人寿对《投资者网》回复表示，世林集团是信美的会员企业，出资信美是认同相互制理念，对寿险行业及信美人寿发展充满信心。

会员何时能享有盈余分配？

相互制寿险公司与普通保险公司不同，相互制寿险公司由购买保单的会员共同所有，用户订立合同时成为会员并缴纳保费形成互助基金，由该基金对合同约定的事故发生所造成的损失承担赔偿责任。因此，只要缴费都是会员，没有外部股东。

根据年报数据显示，信美人寿开业前3年均为亏损，2017年至2019年净利润分别为-1.69亿元、-1.11亿元、-0.36亿元。从2020年开始，信美人寿开始扭亏为盈。2020年至2023年，信美人寿净利润分别为0.69亿元、2.14亿元、0.42亿元、0.57亿元。

从中可看出，近年来公司利润表现较为平缓。今年上半年，信美人寿保费收入为30.5亿元，同比下降27.57%，净利润为959万元，去年同期为4778万元，同比大幅下滑80%。

但从公司近期发布的第三季度偿付能力报告显示，信美人寿仅第三季度净利润便达到7095万元，并且前三季度累计净利润及保险业务收入分别为8054万元、47.8亿元。若公司持续保持这个势头至年底，或许其净利润将同比翻一倍。

值得注意的是，因相互保险公司没有股东，由全体会员共同拥有，并且会员能享有盈余分配，但公司需要满足以下三个条件：1）弥补完之前的亏损；2）净资产高于应提取公积金、支付的运营资金本息之和、法律法规和监管规定的其他金额这三项金额之和；3）偿还完全部运营资金借款利息之后。 

信美人寿2023年年报显示，截至2023年底，信美人寿会员权益总额为103468万元，较2022年末减少6073万元，同比下降6%。这是自2020年以来信美人寿首次出现的会员权益负增长现象。连续多年，公司均未有可供分配的盈余。截至今年上半年，公司也尚未分配盈余给会员。

因此，虽然会员享有盈余分配政策，但迟迟没有吃到“肉”。据了解，2021年3月，信美人寿第一次发布增资公告称，计划新增运营资金7.65亿元，其中，“新浪系”的北京微梦创科网络科技有限公司出资5.1亿元、涌金投资出资2亿元、汤臣倍健出资0.55亿元。但这次增资方案并没有通过，于是在2021年12月，信美人寿又一次更新增资方案。

第二版的增资方案的增资额大幅“缩水”，从原来的7.65亿元下降至1.76 亿元。并且北京微梦创科网络科技有限公司退出出资人行列，涌金投资的出资额也从2亿元变为0.76亿元，而汤臣倍健出资额从0.55亿元增加至1亿元。